Portofolio dua aset: saham A & obligasi B
Korelasi ρ antar aset
0,1
Bobot saham A
50%
Volatilitas saham A
20%
Volatilitas obligasi B
8%
σ
p
= √( w₁²σ₁² + w₂²σ₂² + 2·w₁·w₂·ρ·σ₁·σ₂ )
Hadiah diversifikasi = risiko yang hilang gratis
↺ Reset
Rata-rata tertimbang
14,0%
bila tanpa efek korelasi
Volatilitas portofolio
12,7%
dengan ρ = 0,1
Risiko dihemat
1,3 pp
tanpa mengorbankan return rata-rata