Sensitivitas posisi — delta linier vs gamma konveks
Delta (Rp jt per bps bunga)
−2,0
Gamma (Rp jt per bps²)
0,05
Shock bunga Δr (bps)
100
Posisi portofolio
obigasi
Obligasi datar
Obligasi kupon tinggi
MBS (konveks)
Opsi call (konveks tinggi)
Loss delta-only
Rp 200 jt
Δ × shock (linier)
Loss delta+gamma
Rp 225 jt
+ ½Γ·shock²
Selisih (konveks)
Rp 25 jt
gamma correction
Reset
P&L vs shock bunga — linier vs konveks