ES vs VaR di krisis — mengapa FRTB beralih ke ES
Confidence level (%)
97,5
Excess kurtosis (fat tail)
5,0
Skewness
−0,5
Volatilitas σ (%)
2,0
Reset
ES vs VaR — perbandingan & subaditivitas
Properti
VaR
ES
Nilai (CL aktif)
—
—
Subaditif (koheren)
TIDAK
YA
Mengukur ekor keparahan
hanya ambang
rata-rata ekor
Backtest efektif
sulit (jarang)
lebih informatif