Put-Call Parity — Hubungan European Option

Identitas put-call parity (opsi European, tanpa dividen)

C − P = S − K / (1+r)^T ⇔ C + PV(K) = P + S

Hubungan ini berlaku tanpa arbitrase: call proteksi-ke-bawah + PV(strike) harus sama dengan put + saham. Jika harga pasar melanggar, ada strategi conversion / reversal untuk mengunci profit tanpa risiko. Atur parameter di bawah.

Harga saham S (Rp)

Strike K (Rp)

Rf bunga (%/th)

Tenor T (tahun)

Harga call C pasar (Rp)

Harga put P pasar (Rp)

LHS: C − P (pasar)

—

kiri persamaan

RHS: S − PV(K) (teori)

—

kanan persamaan

PV(K) diskonto

—

K/(1+r)^T

Mispricing

—

Rp per lembar

—

Strategi arbitrase bila parity dilanggar

—