Sinergi Merger Bank: Cost vs Revenue

Parameter Sinergi M&A Bank (triliun Rupiah/tahun)

Sinergi merger = penghematan biaya (cost synergy) + peningkatan pendapatan (revenue synergy) − biaya integrasi. Geser tiap komponen untuk lihat sinergi bersih dan payback period — dasar keputusan premium akuisisi.

Cost synergy (rationalisasi cabang/SDM)8 T/thn

Revenue synergy (cross-sell)5 T/thn

Biaya integrasi sekali (one-off)15 T

Premium akuisisi (di atas nilai wajar)20 T

Realisasi sinergi (% dari target)75%

Diskonto (WACC, %)10%

PV sinergi vs premium — nilai/net benefit akuisisi

Glosarium: Cost synergy = penghematan biaya (tumpang-tindih cabang, SDM, sistem) — lebih mudah direalisasi. Revenue synergy = peningkatan pendapatan (cross-sell, akses pasar baru) — lebih sulit, sering meleset. Goodwill/premium = selisih harga akuisisi di atas nilai wajar (catat di neraca, tes impairment tahunan). PV sinergi = nilai sekarang arus sinergi abadi ≈ sinergi tahunan ÷ WACC. Mereka menggariskan: studi McKinsey 70% merger gagal ciptakan nilai — sinergi over-estimated, integrasi under-managed.