"Kenapa VaR parametrik bisa beda dengan VaR historis padahal datanya sama?"

"Parametrik mengasumsikan return berdistribusi normal sehingga hanya butuh μ dan σ lalu memakai z-tabel; historis mengambil persentil langsung dari data tanpa asumsi bentuk. Kalau ekor data nyata lebih tebal dari kurva normal, parametrik meremehkan kerugian ekstrem — di data BBCA 119 hari keduanya berdekatan (−4,07% vs −4,11%), tapi selisih melebar saat pasar bergolak."

"Apa makna kalimat 'dalam 19 dari 20 hari kerugian tidak melebihi VaR'?"

"VaR adalah kuantil, bukan kerugian maksimum. Tingkat keyakinan 95% berarti kira-kira 5% dari hari (1 dari 20) kerugian BISA melampaui batas itu — dan bisa jauh lebih dalam. Itu sebabnya laporan risiko yang jujur selalu menyertakan backtest dan Expected Shortfall sebagai pelengkap."

Keuangan

VaR Stepper Parametrik: Mesin Risiko 4 Langkah

Hitung Value at Risk parametrik langkah demi langkah — z, batas ekor, konversi rupiah, skala √t — dengan kurva normal yang bergerak hidup. Baseline data BBCA asli.

Widget ini pendamping materi tambahan dosen seri “Fondasi Kuantitatif Manajemen Risiko” (P4–P6) untuk matkul Manajemen Risiko — pengayaan Sub-CPMK 5. Seluruh materi seri (3 deck, workbook PR berantai, dan data BBCA asli) dapat diunduh gratis di folder /files/mr-kuantitatif/.

Benang merah seri

P4 — Bahasa Penyimpangan: E[X], deviasi, σ, CV, korelasi ρ dan diversifikasi.
P5 — Bahasa Peluang: histogram data asli, kurva normal, z-score, persentil ke-5.
P6 — Ujungnya: VaR: historis vs parametrik, backtest, √t, Expected Shortfall.

Widget lanjut dari tools Atlas lain: VaR Explorer (3 metode) dan VaR vs Expected Shortfall.

Dipakai di 2 deck kuliah

manajemen-risiko-bisnis / tambahan-kuantitatif-3
manajemen-risiko / tambahan-kuantitatif-3

Lihat Paket Ujian Matkul Ini →

VaR Stepper Parametrik: Mesin Risiko 4 Langkah

Benang merah seri

Terkait