Return on Equity (ROE) sering dipakai sebagai ukuran tunggal seberapa baik perusahaan mengelola modal pemegang saham — tapi angka ROE yang sama bisa lahir dari cerita yang sangat berbeda. Identitas Du Pont membongkar ROE menjadi tiga komponen agar terlihat jelas: untung dari margin, dari kecepatan berputar, atau dari utang.
Cara Pakai
Geser tiga slider — NPM (margin), TATO (perputaran aset), dan EM (leverage/pengganda ekuitas) — dan lihat ROE berubah langsung di pohon Du Pont beserta formulanya. Klik salah satu tombol preset (Bank, Ritel, Konsumen) untuk memuat kombinasi khas tiap industri — ketiganya sengaja disetel menghasilkan ROE 20% yang sama, tapi lewat jalan yang sangat berbeda.
Rumus Kunci
$$ROE = NPM \times TATO \times EM$$di mana:
$$NPM = \frac{Laba\ Bersih}{Penjualan}, \quad TATO = \frac{Penjualan}{Total\ Aset}, \quad EM = \frac{Total\ Aset}{Ekuitas}$$Contoh Angka
Kondisi default kalkulator: NPM = 10,0%, TATO = 1,00x, EM = 2,00x.
$$ROE = 10\% \times 1{,}00 \times 2{,}00 = 20{,}0\%$$Bandingkan dengan preset Bank (mirip BBCA): NPM = 40%, TATO = 0,10x, EM = 5,0x.
$$ROE = 40\% \times 0{,}10 \times 5{,}0 = 20{,}0\%$$Dan preset Ritel (mirip minimarket): NPM = 2%, TATO = 5,0x, EM = 2,0x.
$$ROE = 2\% \times 5{,}0 \times 2{,}0 = 20{,}0\%$$Ketiganya menghasilkan ROE 20% yang identik, tapi bank mengandalkan margin tebal dan leverage besar (aset dibiayai sebagian besar dana pihak ketiga), sementara ritel mengandalkan perputaran sangat cepat dengan margin tipis per transaksi — dua model bisnis yang sama sekali berbeda di balik satu angka ROE yang sama.