‹ Daftar slide
Pertemuan 9: Dana Darurat & Likuiditas Personal
RPS minggu 9 · 2x50 menit
Dana Darurat & Likuiditas Personal
Bucket Likuid, Months-of-Expense, Liquidity Ladder — Wealth Protection & Investment Decision (MM FEB UNDIP)
Peta Pembelajaran Hari Ini
Sub-CPMK 9: merancang dana darurat & manajemen likuiditas personal. Tiga indikator yang harus Anda kuasai.
Indikator 1
Menentukan ukuran dana darurat optimal (3–12× expense)
Indikator 2
Membangun liquidity ladder (tier-1/2/3)
Indikator 3
Menghitung Debt Service Ratio (DSR) 30% threshold
Motivasi: Krisis Likuiditas = Penyebab #1 Kebangkrutan Personal
Survei OJK 2023: ~50% rumah tangga Indonesia tidak punya dana darurat ≥ 1 bulan. Krisis (PHK, sakit, krisis 2020) langsung jual aset acak.
Tanpa Dana Darurat
~50%
Rumah tangga RI (Survei OJK 2023, estimasi)
DSR > 30% (over-indebted)
~30%
Estimasi rumah tangga dengan cicilan > 30% income
Likuiditas = oksigen keuangan. Tanpa dana darurat, krisis kecil → jual saham rugi → spiral downward.
Bagian 1 · 1/4
Konsep Dana Darurat
Diskusi kelas: kapan dana darurat "terlalu besar" — over-liquid?
Apa Itu Dana Darurat?
Dana darurat = cadangan likuid untuk pengeluaran tak terduga (PHK, sakit, kerusakan rumah/mobil, urgen keluarga).
Definisi formal: dana likuid yang cukup untuk menutupi pengeluaran hidup minimum selama periode tertentu (3–12 bulan) saat income berhenti atau pengeluaran tak terdurga muncul.
Dana Darurat = (Pengeluaran Bulanan Minimum) × (Months-of-Expense)
Bukan "tabungan bebas pakai" — Dana Darurat hanya untuk emergency riil: PHK, sakit besar, kerusakan urgent. Bukan untuk liburan atau beli gadget.
Months-of-Expense: Aturan Praktis
CFP Board merekomendasikan 3–6 bulan untuk single income, 6+ bulan untuk family/entrepreneur.
| Profil Klien | Months-of-Expense | Justifikasi |
|---|---|---|
| Single, stable job (PNS/BUMN) | 3–4 bulan | Income stabil, job security tinggi |
| Married, dual-income, no kids | 3–6 bulan | Diversifikasi income (suami+istri) |
| Married, single-income, kids + KPR | 6–9 bulan | 1 income, banyak dependents, fixed obligation |
| Entrepreneur/freelancer | 9–12 bulan | Income volatile, risiko bisnis |
| Pre-retiree (5 thn < pensiun) | 12–24 bulan | Protect akumulasi dari sequence-of-returns risk |
Pak Andi: married, 1 income (istri tidak bekerja), 2 anak, KPR outstanding → 6 bulan.
Hitung dari Nol: Sizing Pak Andi
Skenario: Pengeluaran Pokok Bulanan Pak Andi: KPR Rp 9 jt, utilitas Rp 2 jt, makan Rp 8 jt, sekolah anak Rp 5 jt, transportasi Rp 3 jt, lain-lain Rp 3 jt. Total = Rp 30 jt/bln. Profil = married, single income, 2 anak, KPR outstanding.
| Langkah | Perhitungan | Nilai |
|---|---|---|
| 1. Pengeluaran pokok bulanan | KPR + makan + sekolah + transport + lain | Rp 30.000.000 |
| 2. Months-of-Expense (sesuai profil) | Married, single income, KPR | 6 bulan |
| 3. Target Dana Darurat Total | Rp 30 jt × 6 | Rp 180.000.000 |
| 4. Saat ini (existing di rekening) | Rp 50 jt (tabungan + deposito) | Rp 50.000.000 |
| 5. Gap | Rp 180 jt − Rp 50 jt | Rp 130.000.000 |
| 6. Kontribusi bulanan (build 24 bln) | Rp 130 jt / 24 | ~Rp 5,4 jt/bln |
| 7. Realistis dari surplus cashflow? | Surplus Rp 30 jt/bln (gaji Rp 80 jt − expense Rp 50 jt) | Ya, 18% dari surplus |
Kesimpulan
Rp 5,4 jt/bln
Build dana darurat dalam 24 bln — terjangkau dari surplus Rp 30 jt/bln
Bagian 2 · 2/4
Liquidity Ladder: 3 Tier Kas
Diskusi kelas: mengapa tidak taruh semua dana darurat di rekening tabungan?
Liquidity Ladder — 3 Tier Optimasi Yield
Bagi dana darurat ke 3 tier sesuai urgensi akses & yield target. Geser parameter di widget untuk lihat yield campuran berubah.
| Tier | Tujuan | Waktu Akses | Instrumen | Yield |
|---|---|---|---|---|
| Tier-1 (Immediate) | Emergency mendesak (1 bln pertama) | <1 jam | Rekening tabungan + ATM | 0,5% |
| Tier-2 (Short-term) | Sustained crisis (2–3 bln) | T+1 (next-day) | RDPU (reksadana pasar uang) | 4–5% |
| Tier-3 (Buffer) | Extended crisis (4–6 bln) | T+30 atau jatuh tempo | Deposito 3-bln, SBR, ORI | 5,5–6% |
Aturan: Tier-1 = 1 bulan, Tier-2 = 3 bulan, Tier-3 = 2 bulan (total 6 bulan). Yield campuran ~4,5%/thn.
Coba interaktif — geser expense, months, dan alokasi tier untuk lihat efek pada yield campuran & premium vs tabungan:
Hitung dari Nol: Liquidity Ladder Pak Andi
Skenario: Dana darurat Rp 180 jt. Bangun ladder 3 tier: Tier-1 1 bln (Rp 30 jt) rekening; Tier-2 3 bln (Rp 90 jt) RDPU; Tier-3 2 bln (Rp 60 jt) deposito 3-bln + SBR. Hitung yield campuran.
| Tier | Alokasi | Yield | Return Tahunan |
|---|---|---|---|
| Tier-1 (rekening) | Rp 30 jt | 0,5% p.a. | Rp 30 jt × 0,5% = Rp 150.000 |
| Tier-2 (RDPU) | Rp 90 jt | 4,5% p.a. | Rp 90 jt × 4,5% = Rp 4.050.000 |
| Tier-3 (deposito 3-bln) | Rp 40 jt | 4,0% p.a. | Rp 40 jt × 4,0% = Rp 1.600.000 |
| Tier-3 (SBR) | Rp 20 jt | 6,0% p.a. | Rp 20 jt × 6,0% = Rp 1.200.000 |
| Total | Rp 180 jt | — | Rp 7.000.000 |
| Yield campuran | — | Rp 7 jt / Rp 180 jt | 3,89% |
Kesimpulan
3,89% p.a.
Vs 0,5% tabungan saja — pendapatan tambahan Rp 6,1 jt/thn tanpa kehilangan likuiditas substansial
Mini-Kasus: Krisis Likuiditas Eksekutif yang PHK
Pak Andi 38 thn di-PHK dari BUMN (2024 restrukturisasi). Gaji berhenti. Istri tidak bekerja. 2 anak SD. KPR outstanding Rp 1,8 m. Bagaimana ladder bekerja?
| Bulan | Aksi Likuiditas | Sumber Dana |
|---|---|---|
| Bulan 1 | Bayar KPR + makan + sekolah (Rp 30 jt) | Tier-1: rekening (Rp 30 jt) |
| Bulan 2 | Lanjet emergency (Rp 30 jt) | Tier-2: cairkan RDPU T+1 (Rp 30 jt dari Rp 90 jt) |
| Bulan 3–4 | Lanjut emergency + cari kerja aktif | Tier-2 RDPU (Rp 60 jt sisa) |
| Bulan 5 | Jatuh tempo deposito 3-bln | Tier-3 deposito (Rp 40 jt) |
| Bulan 6 | Buffer terakhir + mungkin perlu jual SBR | Tier-3 SBR (Rp 20 jt) — bisa pencairan early |
| Bulan 7+ | Jika belum dapat kerja → jual aset investasi | Saham BBCA/BBRI (Bucket 3) |
Ladder memberi Pak Andi 6 bulan "breathing room" untuk cari kerja baru tanpa jual aset investasi rugi.
Bagian 3 · 3/4
Debt Service Ratio & Likuiditas Berkelanjutan
Diskusi kelas: apakah DSR 35% (sedikit di atas 30%) selalu berbahaya?
Debt Service Ratio (DSR) — Indikator Kesehatan
DSR = cicilan bulanan / income bulanan. Threshold OJK & bank ~30% (per banking prudence).
DSR = (Total Cicilan Bulanan) / (Income Bulanan Net) × 100%
| DSR | Status | Implikasi |
|---|---|---|
| < 20% | Sehat | Capacity ambil kredit tambahan |
| 20–30% | Wajar | Stil aman, perlu dana darurat adequate |
| 30–40% | Warning | Sulit approval kredit baru, perlu kehati-hatian |
| > 40% | Over-indebted | Risiko gagal bayar, restrukturisasi urgent |
DSR > 30% = warning. Bank OJK threshold prudence. Pak Andi: KPR Rp 9 jt / gaji Rp 80 jt = 11% — sangat sehat.
Likuiditas Berkelanjutan: Cashflow Management
Dana darurat bukan set-and-forget. Perlu monitoring cashflow & top-up saat terpakai.
Aturan Top-up
- Setelah pakai emergency: rebuild dalam 6–12 bln
- Prioritas #1 sebelum investasi tambahan
- Sumber: bonus tahunan, THR, insentif
- Target: kembali ke months-of-expense ideal
Aturan Re-evaluasi
- Review tahunan saat income/expense berubah
- Naik anak sekolah → expense naik → dana darurat naik
- Lunas KPR → dana darurat turun (no more fixed)
- Dual → single income: naikkan dari 3 → 6 bulan
Pak Andi: tiap awal tahun cek DSR + months-of-expense target. Adjust kontribusi bila perlu.
Hitung dari Nol: Rebuild Setelah Krisis
Skenario: Pak Andi pakai Rp 90 jt dana darurat saat PHK 6 bulan. Sekarang dapat kerja baru (gaji sama Rp 80 jt). Target rebuild Rp 90 jt dalam 12 bln. Berapa alokasi surplus?
| Langkah | Perhitungan | Nilai |
|---|---|---|
| 1. Gap rebuild | Rp 180 jt − Rp 90 jt sisa | Rp 90.000.000 |
| 2. Target build time | 12 bln (priority #1) | 12 bln |
| 3. Kontribusi bulanan | Rp 90 jt / 12 | Rp 7.500.000/bln |
| 4. Sumber: surplus cashflow | Gaji Rp 80 jt − expense Rp 50 jt | Rp 30 jt surplus (25%) |
| 5. Alokasi surplus | Rp 7,5 jt dana darurat + Rp 22,5 jt investasi | Realistis |
| 6. Sumber alternatif: THR + bonus | THR Rp 80 jt + bonus 2× gaji Rp 160 jt | Rp 240 jt/thn |
| 7. Rebuild time realistic | Rp 7,5 jt/bln + alokasi THR/bonus 50% | ~6 bln |
Kesimpulan
~6 bln
Dengan THR+bonus — rebuild time dipangkas dari 12 → 6 bln
Bagian 4 · 4/4
Pitfall Manajemen Likuiditas
Diskusi kelas: kesalahan paling mahal investor ritel soal dana darurat?
Pitfall: 5 Kesalahan Likuiditas
5 kesalahan paling mahal investor ritel. Hindari semua.
#1 Risk-Bearing
Dana darurat di saham/reksadana saham — saat crash, harus jual rugi. WAJIB kas/RDPU.
#2 Misuse
Pakai dana darurat untuk liburan/gadget/renovasi. Bukan emergency!
#3 Under-size
Hanya 1–2 bln expense. PHK 6 bln → kehabisan.
#4 Over-size
12+ bln → cash drag ~6%/thn opportunity cost.
#5 Tidak Rebuild
Setelah pakai, lupa replenish → vulnerable krisis berikutnya.
Aturan emas: dana darurat = kas/RDPU, khusus emergency riil, sized sesuai profil, rebuild prioritas #1.
Ringkasan & Persiapan P10
Sizing
3–12× expense sesuai profil (Pak Andi 6×)
Ladder
3 tier: rekening (T+0) → RDPU (T+1) → deposito/SBR (T+30)
DSR
<30% sehat; Pak Andi 11% sangat sehat
Pekan depan: bias perilaku investor — loss aversion, disposition effect, recency bias.
Tugas P9: hitung sizing dana darurat optimal Anda + rancang liquidity ladder 3 tier.
Penutup & Tugas Mandiri
Likuiditas adalah pondasi semua strategi WM. Tanpa dana darurat, semua strategi investasi rapuh.
Tugas P9:
- Hitung pengeluaran pokok bulanan Anda (KPR/cicilan + makan + transport + sekolah + utilitas).
- Identifikasi profil (single/married/entrepreneur/pre-retiree) → tentukan months-of-expense target.
- Hitung sizing dana darurat optimal dan bandingkan dengan existing.
- Rancang liquidity ladder 3 tier dengan alokasi rupiah konkret (rekening + RDPU + deposito/SBR).
- Hitung yield campuran ladder Anda vs semua di rekening tabungan.
- Identifikasi: apakah Anda pernah jatuh ke salah satu dari 5 pitfall likuiditas?