RPS minggu 14 · 2x50 menit · Final

Studi Kasus Terintegrasi

Perencanaan Bisnis dan Penganggaran Perusahaan — Magister Manajemen FEB UNDIP

Peta Pembelajaran Hari Ini

Sub-CPMK 14: mengintegrasikan semua konsep P1-P13 dalam analisis kasus terpadu dan dokumen plan yang siap didanai.

Jam ke-1 (50 menit)

Kerangka SCQAR
Kasus Nusantara Bakery: situation & complication
Tiga deliverable tugas akhir

Jam ke-2 (50 menit)

Pro forma & NPV ekspansi
Rubrik 5-dimensi penilaian
Checklist 24-item dokumen final

Posisi: klimaks. Semua kerangka P1-P13 disintesis ke satu dokumen yang dapat dipakai presentasi ke investor/bank/mitra.

Mengapa Kasus Integrasi Penting?

Mayoritas lulusan MM menguasai teknik individual (P1-P13), tetapi gagal saat harus menyatukan dalam dokumen utuh.

Kesenjangan Sains ke Seni

Teknik ≠ Dokumen

Menguasai formula NPV tidak otomatis membuat plan layak didanai

Output Akhir Mata Kuliah

3 Deliverable

Dokumen 25-40 hal · Model Excel 5-sheet · Presentasi 15-20 slide

Tugas akhir P14 menentukan 30% nilai. Mulai dari minggu ini, kerja terstruktur.

Bagian 1 · 1/4

Kerangka SCQAR

Diskusi kelas: kenapa SCQAR lebih baik dari "executive summary" generik untuk presentasi eksekutif?

SCQAR: Lima Elemen Naratif

Elemen	Isi	Contoh Nusantara Bakery
S — Situation	Konteks yang diketahui pembaca	Leader roti di regional A
C — Complication	Masalah/perubahan	Permintaan melebihi kapasitas
Q — Question	Pertanyaan kunci	Ekspansi sekarang atau tunda?
A — Analysis	Bukti & data	NPV, sensitivitas, skenario
R — Recommendation	Usulan tindakan	Ekspansi pabrik Rp 30 M

SCQAR memaksa narasi logis — eksekutif membaca dari atas ke bawah tanpa perlu menanyakan "apa inti?".

SCQAR adalah kerangka naratif yang dipakai konsultan McKinsey dan BCG. Lima elemen: Situation (konteks yang sudah diketahui pembaca — mis. "Nusantara Bakery adalah leader roti di regional A dengan market share 28%"), Complication (masalah atau perubahan — mis. "permintaan 2025-2027 diproyeksikan melebihi kapasitas pabrik existing 35%"), Question (pertanyaan kunci keputusan — mis. "ekspansi pabrik sekarang atau tunda 2 tahun?"), Analysis (bukti dan data — NPV, sensitivitas, skenario), Recommendation (usulan tindakan konkret — mis. "ekspansi pabrik senilai Rp 30 M dengan NPV +Rp 8 M, payback 4,2 tahun"). Kelebihan SCQAR dibanding executive summary generik: memaksa narasi logis dari konteks ke rekomendasi, tidak membosankan. Eksekutif senior menyukai format ini karena langsung ke poin. Gunakan SCQAR di executive summary dokumen plan Anda — ini adalah lens yang dipakai evaluator senior.

Nusantara Bakery: Situation & Complication

Situation

Leader roti di regional A (share 28%)
Pendapatan 2024 Rp 50 M, EBIT margin 29%
3 pabrik, kapasitas 18.000 ton/tahun
Brand kuat, distribusi 12.000 outlet

Complication

Forecast permintaan 2027 = 24.300 ton
Kapasitas existing hanya 18.000 ton
Competitor baru masuk regional B (dihedge)
Margin under pressure dari input cost

Gap kapasitas 6.300 ton (35%) — ekspansi atau kehilangan share?

Kasus Nusantara Bakery adalah perusahaan manufaktur FMCG fiktif yang akan jadi basis tugas akhir. Situation: leader roti di regional A dengan market share 28%, pendapatan 2024 Rp 50 M, EBIT margin 29%, tiga pabrik kapasitas 18.000 ton/tahun, brand kuat dengan distribusi 12.000 outlet. Complication: forecast permintaan 2027 = 24.300 ton (P3 forecasting), kapasitas existing hanya 18.000 ton — gap 6.300 ton (35% dari kapasitas). Kompetitor baru masuk regional B (dihedge), margin tertekan dari input cost tepung dan gula yang naik. Pertanyaan kunci (Q): apakah ekspansi sekarang, tunda 2 tahun, atau alternatif lain (outsourcing, akuisisi)? Dalam tugas akhir Anda, ganti Nusantara Bakery dengan perusahaan pilihan Anda sendiri (preferensi: perusahaan tempat Anda bekerja atau yang datanya accessible).

Bagian 2 · 2/4

Pro Forma & NPV Ekspansi

Diskusi kelas: bagaimana pro forma disusun dari asumsi pasar? Kapan NPV cukup sebagai dasar keputusan?

Hitung dari Nol: Pro Forma Year-1

Skenario: Nusantara Bakery setelah ekspansi: Revenue Rp 50 M (assumed stabil 2025). HPP 55% revenue. OpEx Rp 8 M. Dep Rp 1,5 M. Bunga Rp 1,2 M. Pajak 22%.

Item	Rumus	Nilai (Rp M)
Revenue	—	50,00
HPP	50 × 55%	(27,50)
Bruto	50 − 27,5	22,50
OpEx	—	(8,00)
EBIT	22,5 − 8	14,50
Bunga	—	(1,20)
EBT	14,5 − 1,2	13,30
Pajak 22%	13,3 × 22%	(2,93)
Net Income	13,3 − 2,93	10,37
Margin	10,37 ÷ 50	20,74%

Net Income Year-1

Rp 10,37 M

Margin 20,74% — sehat untuk FMCG manufaktur

Hitung dari Nol: NPV Ekspansi Pabrik

Skenario: CAPEX ekspansi Rp 30 M, umur 8 tahun, WACC 11% (PV factor 5,1461). FCF tahunan rata-rata Rp 7,5 M.

Item	Rumus	Nilai
CAPEX (t=0)	—	(Rp 30 M)
FCF tahunan rata-rata	EBIT × 0,78 + dep − ΔWC	Rp 7,5 M
PV factor 8y @11%	(1 − 1,11⁻⁸) / 0,11	5,1461
PV FCF	7,5 × 5,1461	Rp 38,60 M
NPV	38,60 − 30	+Rp 8,60 M
IRR	solve NPV = 0	~18,7% (dihedge)
Payback	30 ÷ 7,5	4,0 tahun

NPV Ekspansi

+Rp 8,60 M

IRR 18,7% > WACC 11%; Payback 4 tahun < umur 8 tahun — kelayakan terpenuhi

Bagian 3 · 3/4

Tiga Deliverable & Rubrik

Diskusi kelas: deliverable mana yang paling sulit? Mengapa?

Tiga Deliverable Tugas Akhir

1. Dokumen Plan

25-40 halaman
Struktur 7 komponen (P11)
SCQAR di exec summary
Bobot 50%

2. Model Excel

5 sheet: asumsi, P&L, BS, CF, ratio
Formula ter-linked (no hardcode)
Skenario Best/Base/Worst
Bobot 25%

3. Presentasi

15-20 slide deck
Pitch deck format (P11)
15 menit + 10 menit Q&A
Bobot 25%

Bobot total P14 = 30% nilai mata kuliah. Dokumen 50% × 30% = 15% — porsi terbesar. Investasi waktu harus proporsional.

Rubrik 5-Dimensi Penilaian

Dimensi	Bobot	Kriteria Excellent
Analisis Strategis	20%	Kerangka tepat (Porter, BSC, TOWS), insight original
Akurasi Kuantitatif	30%	Formula benar, angka konsisten lintas-sheet
Konsistensi Antar-Laporan	15%	P&L, BS, CF saling ter-linked benar
Kualitas Penyajian	15%	Deck profesional, visualisasi jelas
Pertahanan Q&A	20%	Mampu jawab pertanyaan kritikal dengan data

Akurasi kuantitatif porsi tertinggi (30%) — spreadsheet Anda adalah inti. Alokasi waktu refleksikan bobot.

Rubrik 5-dimensi untuk penilaian tugas akhir P14. (1) Analisis strategis 20% — kerangka tepat (Porter, BSC, TOWS, BSC, BMC), insight original bukan template. (2) Akurasi kuantitatif 30% — formula benar, angka konsisten lintas-sheet (P&L, BS, CF harus saling ter-linked tanpa hardcode). (3) Konsistensi antar-laporan 15% — P&L laba mengalir ke BS retained earnings, BS kas ter-link ke CF ending balance, depresiasi P&L ter-link ke BS akumulasi. (4) Kualitas penyajian 15% — deck profesional dengan visualisasi jelas (chart tepat, tidak berantakan). (5) Pertahanan Q&A 20% — mampu jawab pertanyaan kritikal dari dewan penguji dengan data dan logika. Bobot tertinggi adalah akurasi kuantitatif 30% — spreadsheet Anda adalah inti tugas. Alokasi waktu harus refleksikan bobot ini: jangan habiskan 60% waktu di deck visual padahal bobot hanya 15%.

Bagian 4 · 4/4

Checklist & Penutup

Diskusi kelas: bagian mana dari checklist yang paling sering diabaikan mahasiswa? Apa implikasinya?

Checklist 24-Item Dokumen Final

Strategi (1-8)

Exec summary SCQAR
Visi-misi-metode
TAM/SAM/SOM bersumber
PESTEL terisi
Five Forces terisi
VRIO aset inti
TOWS matriks
BMC 9 blok

Operasi & Finansial (9-16)

Operation plan + milestone
Tim & track record
Proyeksi P&L 5-8 tahun
Proyeksi BS konsisten
Proyeksi CF terintegrasi
Rasio kunci (NPV, IRR, CCC)
Sensitivitas & skenario
Use of funds terinci

Tata Kelola & Lampiran (17-24)

Tata kelola (Anthony-Gov, Jensen)
Real option (bila ada)
Exit strategy
Risk register
Lampiran: CV tim
Lampiran: data historikal
Lampiran: kontrak/surat
Lampiran: asumsi detail

24 item harus lengkap. Bila kurang dari 18 item, dokumen belum siap submit. Self-audit sebelum deadline.

Checklist 24-item adalah self-audit dokumen final tugas akhir P14. Saya kelompokkan menjadi tiga bagian: strategi (1-8) mencakup exec summary SCQAR, visi-misi-metode, TAM/SAM/SOM bersumber, PESTEL terisi, Five Forces terisi, VRIO aset inti, TOWS matriks, BMC 9 blok. Operasi dan finansial (9-16) mencakup operation plan + milestone, tim + track record, proyeksi P&L 5-8 tahun, proyeksi BS konsisten, proyeksi CF terintegrasi, rasio kunci (NPV, IRR, CCC), sensitivitas dan skenario, use of funds terinci. Tata kelola dan lampiran (17-24) mencakup tata kelola (Anthony-Gov, Jensen), real option bila ada, exit strategy, risk register, lampiran CV tim, lampiran data historikal, lampiran kontrak/surat, lampiran asumsi detail. Jika kurang dari 18 item terisi, dokumen belum siap submit. Self-audit setiap minggu untuk pastikan kemajuan sesuai jadwal. Yang paling sering diabaikan: exit strategy dan lampiran data pendukung — padahal dua ini adalah kredibilitas dokumen.

Real Option: Fleksibilitas di Tengah Ketidakpastian

Real option adalah hak (bukan kewajiban) untuk mengambil keputusan strategis di masa depan — tunda, ekspansi, abadikan, atau switch. Trigeorgis (1996).

4 Tipe Real Option

Option to defer (tunda)
Option to expand
Option to abandon
Option to switch

Aplikasi Nusantara Bakery

Defer: pilot pabrik kecil dulu
Expand: opsi tambah kapasitas tahap 2
Abandon: opsi jual mesai bila demand gagal

Valuasi Option

Black-Scholes adaptasi
Binomial tree (Cox-Ross)
Decision tree probabilistik

Real option dapat menambah nilai proyek di atas NPV statis — masukkan dalam analisis tugas akhir bila plan punya fleksibilitas operasional.

Real option analysis adalah konsep lanjutan yang dipopulerkan Trigeorgis (1996) — sebenarnya adaptasi teori opsi finansial (Black-Scholes) ke keputusan strategis riil. Empat tipe: option to defer (tunda investasi sampai informasi lebih jelas), option to expand (ekspansi bertahap bila demand konfirmasi), option to abandon (menjual aset bila demand gagal), option to switch (mengubah input/output). Aplikasi Nusantara Bakery: pilot pabrik kecil dulu sebagai option to defer, opsi tambah kapasitas tahap 2 sebagai option to expand, opsi jual mesin bila demand gagal sebagai option to abandon. Valuasi: Black-Scholes adaptasi, binomial tree Cox-Ross-Rubinstein, atau decision tree probabilistik. Real option dapat menambah nilai proyek di atas NPV statis karena mengkuantifikasi fleksibilitas manajerial. Untuk tugas akhir P14, bila plan Anda punya fleksibilitas operasional (mis. investasi bertahap), pertimbangkan analisis real option sebagai nilai tambah — tidak wajib tetapi akan membedakan dari peer.

Risk Register: Identifikasi 10 Risiko Utama

Risk register adalah dokumen yang mengidentifikasi, mengkuantifikasi, dan merencanakan mitigasi risiko proyek. Wajib di lampiran dokumen plan.

Risiko	Kategori	Probabilitas	Dampak	Mitigasi
Permintaan di bawah forecast	Market	Sedang	Tinggi	Pilot + opsi tunda
Kompetitor masuk	Strategy	Tinggi	Sedang	Diferensiasi produk
Harga tepung naik	Operational	Tinggi	Sedang	Kontrak long-term + hedge
Keterlambatan konstruksi	Operational	Sedang	Sedang	Penalty kontraktor
Perubahan regulasi pangan	Regulatory	Rendah	Tinggi	Compliance team + asuransi

Risk register minimal 10 risiko, matriks probabilitas × dampak, dan mitigasi spesifik per risiko. Investor akan tanya.

Risk register adalah dokumen wajib di lampiran business plan. Formatnya: identifikasi risiko, kategori (market/strategic/operational/regulatory/financial), probabilitas (rendah/sedang/tinggi), dampak (rendah/sedang/tinggi), strategi mitigasi. Tabel di slide ini menunjukkan 5 risiko utama Nusantara Bakery. Total risk register minimal 10 risiko. Matriks probabilitas × dampak (heat map) memvisualisasikan prioritas: risiko probabilitas tinggi + dampak tinggi = prioritas mitigasi tertinggi. Strategi mitigasi: avoid (hindari), reduce (kurangi), transfer (asuransi), atau accept (terima dengan reserve). Investor akan menanyakan risk register sebagai bukti manajemen sudah berpikir tentang downside. Banyak plan yang lemah di bagian ini karena pendiri takut mengakui risiko — padahal justru kejujuran tentang risiko membangun kredibilitas. Dalam tugas akhir P14, risk register minimal 10 risiko wajib di lampiran.

Penutup Mata Kuliah

14 pertemuan: dari konsep dasar (P1) hingga integrasi final (P14). Anda kini punya kerangka lengkap perencanaan bisnis strategis.

14 Pertemuan

Konsep → Teknik → Stress-test → Tata kelola → Integrasi

5 Kerangka Inti

Porter · Kaplan-Norton · Anthony-Govindarajan · Hope-Fraser · Pyhrr

4 Kasus Indonesia

BRI · Telkom · Astra · Unilever

Perencanaan bisnis bukan latihan akademis — ini dokumen yang memengaruhi keputusan finansial material di karier Anda.

Terima Kasih. Sampai jumpa di sidang tugas akhir. Pertahankan kerangka ini di karier Anda — bukan untuk lulus mata kuliah, tetapi untuk membuat keputusan strategis nyata.

Penutup mata kuliah. Empat belas pertemuan dari konsep dasar P1 hingga integrasi final P14. Anda kini punya kerangka lengkap perencanaan bisnis strategis: lima kerangka inti (Porter Five Forces/Value Chain/Generic Strategies, Kaplan-Norton BSC/Strategy Maps, Anthony-Govindarajan MCS, Hope-Fraser Beyond Budgeting, Pyhrr ZBB/Kaplan-Cooper ABB) dan empat kasus Indonesia sebagai anchor praktis (BRI BRILink, Telkom 5G, Astra multi-SBU, Unilever Indonesia USLP). Pesan inti: perencanaan bisnis bukan latihan akademis untuk lulus mata kuliah. Ini dokumen yang akan Anda pakai untuk membuat keputusan finansial material di karier Anda — ekspansi pabrik, akuisisi, fundraising IPO, restrukturisasi. Pertahankan kerangka ini sebagai praktik profesional, bukan teori yang dilupakan setelah ujian. Terima Kasih atas perhatian dan partisipasi sepanjang semester. Sampai jumpa di sidang tugas akhir.

📖 Baca juga: Npv Vs Irr — penjelasan mendalam dan contoh numerik.