RPS minggu 2 · 2x50 menit · Sub-CPMK 2

DPPK vs DPLK

Perbandingan Skema Dana Pensiun & Pilihan Peserta

Peta Pembelajaran Hari Ini

Sub-CPMK 2: membandingkan skema DPPK dan DPLK untuk menentukan pilihan peserta. Tiga indikator capaian yang harus Anda kuasai.

Jam ke-1 (50 menit)

Definisi DPPK & DPLK (UU Dana Pensiun)
Tujuh dimensi perbandingan: pendirian, kepesertaan, iuran, manfaat, risiko, portabilitas, biaya
Skema manfaat pasti (DB) vs iuran pasti (DC) di DPPK

Jam ke-2 (50 menit)

DPLK selalu DC: peserta menanggung risiko investasi
Mini-kasus: Tn. Budi 35 thn pilih DPLK vs tambah DPPK
Persiapan P3: Defined Benefit vs Defined Contribution

Posisi dalam alur 14 pertemuan: lanjutan fondasi P1 sebelum kita mendalami DB vs DC (P3) dan perhitungan kebutuhan (P4).

Mengapa DPPK vs DPLK Penting untuk Klien

Banyak klien bingung memilih — padahal keputusan ini memengaruhi puluhan tahun akumulasi dan distribusi pensiun.

DPPK di Indonesia

~250+

lembaga DPPK terdaftar OJK 2024 (dihedge); mayoritas BUMN/korporasi

DPLK di Indonesia

~25+

lembaga DPLK terdaftar OJK 2024 (dihedge); bank & asuransi

Pertanyaan pemantik: jika klien Anda sudah punya DPPK perusahaan, apakah masih perlu DPLK pribadi? Kapan ya, kapan tidak?

Bagian 1 · 1/4

Definisi DPPK & DPLK

Diskusi kelas: dari pengalaman Anda, apakah perusahaan tempat Anda bekerja punya DPPK? Jika ya, skemanya DB atau DC?

Definisi DPPK (UU Dana Pensiun)

DPPK (Dana Pensiun Pemberi Kerja): dana pensiun yang didirikan oleh pemberi kerja untuk memberikan manfaat pensiun bagi karyawannya. Iuran dari pemberi kerja, karyawan, atau keduanya. (UU No. 11/1992 jo. UU No. 12/2014 tentang Dana Pensiun)

Pendirian

Oleh pemberi kerja (BUMN, korporasi besar)

Bentuk hukum

Yayasan (sebagian besar DPPK Indonesia)

Kepesertaan

Karyawan perusahaan pendiri (wajib bagi yang memenuhi syarat)

Contoh: Dana Pensiun BRI, Dana Pensiun Telkom, Dana Pensiun Astra, Dana Pensiun Pertamina.

Definisi DPLK (UU Dana Pensiun)

DPLK (Dana Pensiun Lembaga Keuangan): dana pensiun yang didirikan oleh bank atau perusahaan asuransi untuk memberikan manfaat pensiun bagi perorangan, baik karyawan maupun independen. Iuran sukarela dari peserta. (UU No. 11/1992 jo. UU No. 12/2014)

Pendirian

Oleh bank atau perusahaan asuransi life

Bentuk hukum

PT (perseroan terbatas) — dapat mencari laba

Kepesertaan

Perorangan (sukarela) atau kelompok karyawan perusahaan

Contoh: DPLK BNI Life, DPLK BCA Life, DPLK Allianz, DPLK Manulife.

HDN-1: Identifikasi Skema Klien

Mari praktikkan dengan dua klien ilustratif yang berbeda profil.

Profil Klien	Sumber Pensiun Saat Ini	Pertanyaan untuk Wealth Manager
Tn. Andi — Karyawan BUMN 40 thn, perusahaan punya DPPK DB	DPPK DB + JHT + JP	Apakah perlu tambah DPLK?
Tn. Budi — Wiraswasta 35 thn, tanpa DPPK	Hanya JHT (kalau daftar)	DPLK yang mana? Berapa iuran?
Tn. Candra — Karyawan startup 28 thn, perusahaan sedang pertimbangkan DPPK DC	JHT + JP	Apakah DPPK DC lebih baik dari DPLK sendiri?
Tn. Doni — Profesional freelance 45 thn	Tanpa DPPK, baru sadar perlu pensiun	Waktu hanya 15-20 thn, strategi?

Empat profil berbeda butuh analisis berbeda — tidak ada rekomendasi universal.

Bagian 2 · 2/4

Tujuh Dimensi Perbandingan

Diskusi kelas: dari tujuh dimensi yang akan kita bahas, mana yang paling Anda concern? Mengapa?

Tujuh Dimensi: Pendirian, Kepesertaan, Iuran

Tiga dimensi pertama membedakan struktural DPPK vs DPLK.

Dimensi	DPPK	DPLK
1. Pendirian	Pemberi kerja (BUMN, korporasi besar)	Bank atau perusahaan asuransi jiwa
2. Bentuk hukum	Yayasan (non-profit)	PT (dapat mencari laba)
3. Kepesertaan	Wajib karyawan perusahaan pendiri	Sukarela individu atau kelompok karyawan
4. Sumber iuran	Perusahaan + karyawan (umumnya)	Karyawan (atau perusahaan opsional)
5. Besaran iuran	Skema spesifik per DPPK (mis. 5% + 3%)	Fleksibel, minimum sesuai ketentuan DPLK

Implikasi: DPPK cocok untuk karyawan perusahaan besar; DPLK cocok untuk wiraswasta atau karyawan perusahaan tanpa DPPK.

Skema Manfaat: DB (Manfaat Pasti)

Defined Benefit (DB) — manfaat yang dijanjikan tetap, iuran disesuaikan. Hanya di DPPK.

Manfaat DB = 2% × masa kerja × gaji akhir (contoh lazim)

Skema Manfaat: DC (Iuran Pasti)

Defined Contribution (DC) — iuran tetap, manfaat mengikuti return investasi. Di DPPK dan DPLK.

Manfaat DC = akumulasi iuran + hasil pengembangan investasi

Perbandingan DB vs DC: Siapa Tanggung Risiko?

Pertanyaan inti: siapa yang menanggung risiko investasi — perusahaan atau peserta?

Dimensi	DB (Manfaat Pasti)	DC (Iuran Pasti)
Manfaat dijanjikan	Tetap (sesuai rumus)	Variabel (ikuti return)
Iuran	Variabel (sesuai kebutuhan aktuarial)	Tetap (sesuai skema)
Risiko investasi	Perusahaan	Peserta
Transparansi	Rendah (kompleks aktuarial)	Tinggi (saldo individual)
Portabilitas	Rendah (terikat perusahaan)	Tinggi (bisa pindah)
Tren global	Menurun (beban perusahaan)	Naik (peserta menanggung)

Implikasi: peserta DC perlu literasi investasi yang lebih tinggi. Wealth manager peran penting untuk edukasi.

Mini-Kasus: Tn. Budi 35 thn Pilih DPLK

Tn. Budi, wiraswasta 35 thn, baru sadar perlu pensiun. Iuran DPLK yang realistis? Berapa manfaat proyeksi?

Variabel	Asumsi	Nilai
Iuran bulanan	5% penghasilan Rp 20 jt	Rp 1.000.000
Masa akumulasi	Sampai usia 60 thn	25 tahun
Return investasi (asumsi)	Campuran saham + obligasi	6% net/tahun
FV annuitas (ilustrasi)	FV = iuran × (((1+r)^n - 1) / r)	~Rp 692 juta (ilustrasi)
Manfaat pensiun (jika cair 15 thn)	~Rp 3,8 jt/bln	Tambahan signifikan

Caveat: asumsi return 6% ilustrasi; return aktual bervariasi. Verifikasi proyeksi dengan DPLK aktual.

Bagian 3 · 3/4

Portabilitas, Biaya, & Pertanyaan Praktis

Diskusi kelas: jika klien pindah kerja, apa yang terjadi pada saldo DPPK-nya? Bisakah dipindah?

Portabilitas: Pindah Kerja

Peserta DPPK yang pindah kerja punya opsi portabilitas — tetapi aturannya berbeda DB vs DC.

DPPK Skema DB

Manfaat tertunda sampai usia pensiun
Peserta terima manfaat sesuai rumus saat mencapai usia pensiun
Saldo tidak bisa dipindahkan ke DPLK
Risiko: perusahaan pailit → manfaat tertunda berisiko

DPPK Skema DC & DPLK

Saldo individual jelas (akumulasi iuran + return)
Bisa pindahkan ke DPLK atau DPPK perusahaan baru
Atau biarkan sampai usia pensiun
Lebih fleksibel untuk karier modern

Implikasi: peserta DC lebih fleksibel pindah kerja; peserta DB "terkunci" dengan manfaat tertunda.

Biaya & Fee Struktur

DPPK dan DPLK punya struktur biaya berbeda yang memengaruhi return neto peserta.

Komponen Biaya	DPPK	DPLK
Biaya pengelolaan	Umumnya lebih rendah (non-profit)	Bervariasi (PT, dapat laba)
Biaya administrasi	Rendah	Bervariasi per lembaga
Management fee investasi	Lower (skala besar)	Bervariasi (lihat brosur)
Front-end/sales charge	Tidak ada	Biasanya tidak ada (verifikasi)
Surrender charge (jika cair dini)	Bisa ada (sesuai AD/ART)	Bisa ada (sesuai brosur)

Praktik: bandingkan biaya total DPLK sebelum pilih. Fee 1-2% per tahun compound bisa menggerus return signifikan dalam 25 tahun.

HDN-2: Perbandingan Return Neto DPPK vs DPLK

Mari hitung return neto untuk dua skenario: Tn. Eka 30 thn, iuran Rp 1 jt/bln, 30 thn akumulasi.

Variabel	DPPK DC (verifikasi)	DPLK (verifikasi)
Iuran bulanan	Rp 1.000.000	Rp 1.000.000
Masa akumulasi	30 tahun	30 tahun
Bruto return (asumsi)	7%/tahun	7%/tahun
Fee tahunan	0,5% (lebih rendah)	1,5% (lebih tinggi)
Net return	6,5%/tahun	5,5%/tahun
FV (ilustrasi)	~Rp 1,08 miliar	~Rp 914 juta
Selisih	~Rp 166 juta (16%) lebih banyak di DPPK

Caveat: angka ilustrasi; fee & return aktual bervariasi. Peserta DC DPPK punya advantage biaya — tetapi DPLK lebih fleksibel untuk wiraswasta.

Bagian 4 · 4/4

Regulasi & Caveat Praktis

Diskusi kelas: nomor POJK spesifik yang mengatur DPPK/DPLK — apakah Anda hafal? Mengapa penting verifikasi?

Regulasi: UU Dana Pensiun & OJK

DPPK dan DPLK sama-sama diatur UU Dana Pensiun dan diawasi OJK.

UU Dana Pensiun

UU No. 11/1992 jo. UU No. 12/2014
Mengatur pendirian, operasional, pembubaran
Membedakan DPPK, DPLK, DPPK-KS

POJK OJK (verifikasi terkini)

Batasan investasi DPPK/DPLK
Tata kelola & reporting
Rasio solvabilitas (khusus DPPK DB)
Verifikasi JDIH OJK untuk daftar terkini

Caveat: nomor POJK spesifik banyak dan berubah cepat. Verifikasi via JDIH OJK (jdih.ojk.go.id) sebelum rekomendasi klien. Jangan hafal — tahu di mana cari.

Caveat Praktis untuk Wealth Manager

Empat caveat praktis: detail skema spesifik DPPK/DPLK bervariasi; verifikasi sebelum rekomendasi.

1. Skema Spesifik

Setiap DPPK punya AD/ART sendiri (rumus manfaat, iuran)
Setiap DPLK punya brosur produk (fee, return historis)
Baca dokumen aktual sebelum rekomendasi

2. Return Historis

Return historis bukan jaminan masa depan
Bandingkan 5-10 tahun return, bukan tahun terakhir
Cek volatilitas (std dev)

3. Regulasi Berubah

UU Dana Pensiun, POJK OJK dapat berubah
Verifikasi JDIH OJK untuk terkini
Update pengetahuan minimal tahunan

4. Personalisasi

Tidak ada rekomendasi universal
Profil klien menentukan (usia, penghasilan, tujuan)
Review tahunan sesuai perubahan hidup

Ringkasan & Persiapan P3

Tiga lensa yang harus Anda bawa ke pertemuan berikutnya.

Tujuh Dimensi

Perbedaan struktural DPPK vs DPLK

Skema Manfaat

DB (manfaat pasti) vs DC (iuran pasti)

Risiko Investasi

DB: perusahaan; DC: peserta

Persiapan P3 — Defined Benefit vs Defined Contribution: baca AD/ART DPPK perusahaan Anda (jika ada) atau brosur DPLK. Refleksi: "Di skema mana risiko investasi saya tanggung?"

Penutup & Tugas Mandiri

Anda telah memahami perbedaan DPPK vs DPLK. Sekarang waktunya praktik.

Refleksi Pribadi

Apakah Anda sudah tahu skema DPPK perusahaan (DB/DC)?
Jika belum punya DPPK, apakah Anda sudah mulai DPLK?
Berapa iuran ideal untuk profil Anda?

Tugas Mandiri (sebelum P3)

Baca: AD/ART DPPK perusahaan atau brosur DPLK
Identifikasi: skema Anda DB atau DC
Hitung: proyeksi manfaat pensiun Anda (gunakan kalkulator online)
Catat: pertanyaan untuk diskusi P3

Selamat! Anda telah menyelesaikan Pertemuan 2. Anda kini punya kerangka sistematis untuk membandingkan DPPK vs DPLK — fondasi untuk rekomendasi klien.