RPS minggu 1 · 2x50 menit

Lanskap FinTech & Transformasi Layanan Keuangan

Dasar Teknologi Finansial & Mata Uang Kripto — Magister Manajemen FEB UNDIP

Selamat datang di mata kuliah Dasar Teknologi Finansial dan Mata Uang Kripto — mata kuliah konsentrasi keuangan yang akan membekali Anda berpikir seperti seorang chief innovation officer bank, venture capitalist FinTech, atau regulator yang merancang kebijakan inklusi keuangan digital. Anda semua sudah melewati S1 dan mayoritas sudah menggunakan GoPay, OVO, atau QRIS setiap hari; hari ini kita tidak akan mengulang cara pakai aplikasi, melainkan membangun kerangka berpikir sistematis tentang apa sesungguhnya FinTech, dari mana datangnya, dan mengapa bank-bank Indonesia merespons dengan strategi berbeda. Kita akan sering memakai data OJK, BI, dan kasus konkret seperti GoTo-Bank Jago, BCA Digital, dan sandbox OJK sebagai jangkar diskusi. Silakan siapkan satu aplikasi FinTech yang Anda pakai pekan ini karena akan menjadi bahan diskusi sepanjang semester.

Peta Pembelajaran Hari Ini

Sub-CPMK 1: menjelaskan bagaimana bank dan penyedia jasa keuangan merespons perkembangan teknologi finansial. Empat indikator yang harus Anda kuasai sebelum meninggalkan kelas.

Jam ke-1 (50 menit)

Definisi FinTech (FSB) & empat pilarnya (pendanaan, pembayaran, infrastruktur, layanan)
Evolusi FinTech 1.0 → 3.5: dari infrastruktur bank hingga embedded finance
Kerangka BFSI & posisi FinTech di dalamnya

Jam ke-2 (50 menit)

Empat model respons bank (kompetisi, kolaborasi, investasi, akuisisi)
Studi kasus: GoTo-Bank Jago, BCA Digital, QRIS
Konteks regulasi: OJK Sandbox, BI Payment Systems, UU P2SK 2023

Posisi dalam alur 14 pertemuan: fondasi konseptual sebelum kita membahas ekosistem pembayaran (P2), AI/ML (P3), cloud/API (P4), hingga blockchain (P5-P14).

Mengapa FinTech Adalah Disrupsi Terbesar Sektor Keuangan

Investasi global di FinTech mencapai puncak ~$215 miliar pada 2021 (CB Insights, dihedge ~) — melebihi APBN beberapa negara G20 digabung.

Transaksi Digital Banking RI

~Rp 51.000 T

Nilai sepanjang 2023 (OJK SNL 2023, dihedge ~) — porsi digital terus tumbuh tiap tahun

Pengguna Aktif QRIS

~50 juta

BI ~2024 (dihedge ~) — adopsi massal dalam <5 tahun sejak peluncuran 2019

Pertanyaan pemantik: mengapa bank tradisional dengan jaringan cabang raksasa tidak dominan di kanal pembayaran digital? Apa yang berubah?

Bagian 1 · 1/4

Definisi & Lanskap FinTech

Diskusi kelas: apakah mobile banking yang diluncurkan BCA tahun 2000-an adalah FinTech? Mengapa definisi yang kita pakai penting secara regulasi?

Definisi FinTech (FSB, 2017)

FinTech adalah inovasi teknologi yang memungkinkan model bisnis baru dalam layanan keuangan yang dapat berdampak material pada lembaga keuangan, pasar, dan konsumen. (adaptasi FSB, Financial Stability Board, 2017; selaras Arner et al., 2015)

Inovasi teknologi

AI, blockchain, cloud, API, big data sebagai enabler

Model bisnis baru

Bukan sekadar digitalisasi; re-arkiteksi value chain

Dampak material

Pada lembaga keuangan, pasar, dan konsumen

Definisi Schueffel (2016) lebih luas: "industri finansial baru yang memadukan layanan finansial dengan teknologi modern".

Empat Pilar FinTech

Spektrum FinTech dapat dipetakan ke empat pilar yang saling berinteraksi — bukan monolit.

Pilar 1 & 2

Pendanaan (Funding & Capital) — crowdfunding, P2P lending, equity crowdfunding, tokenisasi
Pembayaran (Payments) — e-wallet, QRIS, cross-border remitansi, CBDC

Pilar 3 & 4

Infrastruktur (Infrastructure) — cloud, open API, blockchain, KYC/AML, RegTech
Layanan (Services & Advice) — robo-advisor, InsurTech, WealthTech, BaaS

Pilar infrastruktur paling sering tak terlihat, namun paling fundamental — tanpa open API, tidak ada open banking.

FinTech 1.0 → 3.5: Evolusi 4 Era

FinTech bukan muncul tiba-tiba 2010-an — ia adalah proses evolusi 4 era yang dimulai dari infrastruktur bank abad ke-19.

HDN-1: Unit Economics E-Wallet dari Nol

Skenario: E-wallet XYZ: 10 juta MAU, rata-rata Rp 500.000 transaksi/pengguna/bulan (GMV/pengguna). Fee MDR rata-rata 0,7% dari merchant. Biaya operasi per pengguna Rp 1.500/bulan. CAC amortisasi Rp 3.000/pengguna/bulan.

Langkah	Perhitungan	Nilai
1. GMV total/bulan	MAU × GMV/pengguna = 10 jt × Rp 500.000	Rp 5.000.000.000.000
2. Pendapatan MDR	0,7% × GMV total	Rp 35.000.000.000
3. Pendapatan/pengguna	Rp 35 M ÷ 10 jt	Rp 3.500
4. Biaya/pengguna	operasi + CAC = Rp 1.500 + Rp 3.000	Rp 4.500
5. Contribution margin	Rp 3.500 − Rp 4.500	−Rp 1.000

Kesimpulan

~−Rp 10 M/bln

E-wallet XYZ rugi ~Rp 10 miliar/bulan — ilustrasi mengapa banyak e-wallet bergantung VC dan revenue stream tambahan (lending, asuransi, investasi).

Bagian 2 · 2/4

Kerangka BFSI & Ekosistem

Diskusi kelas: mengapa Gojek/GoTo (entitas transportasi) memiliki e-wallet (GoPay) — apakah itu bank? Siapa yang mengawasi?

Kerangka BFSI: Banking · Financial Services · Insurance

Industri jasa keuangan tradisional dikelompokkan dalam tiga segmen BFSI — FinTech masuk sebagai disrupsi lintas-segmen.

Banking

Simpanan, kredit, pembayaran, jasa luar negeri
Diawasi OJK + BI
Contoh: BCA, Mandiri, BRI

Financial Services

Sekuritas, manajemen investasi, pasar modal, pensiun
Diawasi OJK
Contoh: Mandiri Sekuritas, Sucorinvest

Insurance

Asuransi jiwa, kerugian, reasuransi
Diawasi OJK
Contoh: Allianz, Sinarmas

FinTech adalah dimensi horizontal yang memotong ketiganya — WealthTech di Financial Services, InsurTech di Insurance, neo-bank di Banking.

Pemain Utama: Bank vs BigTech vs Startup vs Telco

Empat kategori pemain bersaing di pasar FinTech Indonesia — masing-masing dengan keunggulan dan kelemahan struktural berbeda.

Dimensi	Bank	BigTech	Startup FinTech	Telco
Aset utama	Lisensi, dana murah, trust	User base, data, kapital	Agilitas, UX	Jaringan, pulsa
Kelemahan	Birokrasi, legacy IT	Regulasi bank berat	Modal terbatas, CAC tinggi	Margin tipis, bukan core
Strategi RI	BCA Digital, Bank Jago	GoPay, ShopeePay	Bibit, Akulaku, Pintu	LinkAja

HDN-2: Estimasi Pasar P2P Lending Indonesia

Skenario: Populasi dewasa Indonesia ~200 juta; inklusi formal ~75% (OJK SNL 2023, dihedge ~). Dari yang ter-included, ~40% punya akses kredit formal (sisanya underbanked). P2P lending menjangkau ~30% underbanked dengan rata-rata outstanding Rp 5 juta/debitur.

Langkah	Perhitungan	Nilai
1. Populasi dewasa	—	200.000.000
2. Inklusi formal	75% × 200 jt	150.000.000
3. Underbanked	60% × 150 jt	90.000.000
4. Jangkauan P2P	30% × 90 jt	27.000.000
5. Outstanding potensial	27 jt × Rp 5 jt	Rp 135.000.000.000.000

Kesimpulan

~Rp 135 T

Pasar potensial P2P lending Indonesia (ilustratif) — skala peluang pembiayaan digital di segmen underbanked.

Bagian 3 · 3/4

Model Respons Bank

Diskusi kelas: Bank Jago (akuisisi GoTo 2020) vs BCA Digital (build-in) — mana yang lebih berhasil? Apa metrik suksesnya?

Empat Model Respons Bank

Bank pada umumnya merespons FinTech dengan salah satu dari empat strategi — pilihan ini menentukan struktur biaya dan waktu-to-market.

1. Kompetisi (Build & Compete)

Bank membangun produk sendiri
Contoh: BCA Digital, Livin' Mandiri

2. Kolaborasi (Partner)

Bank kerja sama API dengan FinTech
Contoh: BNI-Xendit, BRI-Kredivo

3. Investasi (Invest)

Bank VC arm berinvestasi di startup
Contoh: Mandiri Capital Indonesia

4. Akuisisi (Acquire)

Bank beli/milik mayoritas startup
Contoh: GoTo-Bank Jago, Bukalapak-Aladin

Studi Kasus: GoTo-Bank Jago & BCA Digital

Tiga kasus Indonesia mengilustrasikan spektrum model respons bank — dari akuisisi hingga build.

GoTo ↔ Bank Jago

Akuisisi 2020; re-branding jadi bank digital; IPO 2022. Pelajaran: lisensi bank cepat, integrasi sulit.

BCA Digital

Build internal BCA; spin-off 2021; fokus simpel & onboarding cepat. Pelajaran: kontrol penuh, time-to-market lama.

Bank Neo (Akulaku)

Akuisisi 2020; neo-bank dengan lending embedded. Pelajaran: revenue diversifikasi via lending.

Studi Kasus: QRIS sebagai Konvergensi Bank-BigTech-Startup

QRIS (Quick Response Code Indonesian Standard, 2019) adalah contoh sukses kolaborasi bank-BigTech-startup di bawah regulasi BI.

Periode	Peristiwa	Dinamika
2019	BI meluncurkan QRIS sebagai standar nasional; ASPI sebagai operator	Satu QR untuk semua wallet
2020–2021	Adopsi merchant cepat via onboarding GoPay, OVO, DANA, ShopeePay	Mass adoption
2022	QRIS Cross-Border (Thailand, Malaysia, Filipina)	Interoperabilitas regional
2023–2024	BI-FAST integrasi; QRIS TTI (Tap to Pay)	Transaksi >Rp 50 T/bulan (BI, dihedge ~)

Tiga pelajaran: (1) Standar nasional memungkinkan interoperabilitas tanpa menunggu pasar menang; (2) Bank-BigTech-Startup dapat kolaborasi jika insentif sinkron; (3) Regulator sebagai architect ekosistem dapat mempercepat inklusi.

Bagian 4 · 4/4

Konteks Regulasi Indonesia

Diskusi kelas: apakah regulasi FinTech Indonesia terlalu ketat sehingga membunuh inovasi, atau justru belum cukup ketat untuk lindungi konsumen?

Kerangka Regulasi: OJK Sandbox, BI, UU P2SK

FinTech di Indonesia diawasi dalam tiga pilar — masing-masing dengan mandat spesifik.

Pra-P2SK: OJK + BI

OJK: bank, sekuritas, asuransi, P2P lending
BI: sistem pembayaran & e-wallet

UU P2SK 2023 & Transisi

OJK jadi otoritas terpadu
Bappebti (kripto) transisi ke OJK 2025
BI tetap pegang payment systems

Tiga instrumen kunci: (1) Regulatory Sandbox OJK POJK 13/2018 · (2) BI Payment Systems Blueprint 2025 · (3) UU P2SK 4/2023.

Ringkasan Kunci Pertemuan 1

Definisi FSB

FinTech = inovasi teknologi + model bisnis baru + dampak material

Empat Pilar

Pendanaan · Pembayaran · Infrastruktur · Layanan — memotong BFSI

Empat Model Respons Bank

Kompetisi · Kolaborasi · Investasi · Akuisisi

Bawa tiga lensa ini (definisi · 4 pilar · 4 model respons) sebagai peta rujukan sepanjang semester.

Persiapan P2: baca Arner et al. (2015) sekilas; bawa satu aplikasi FinTech yang Anda pakai pekan ini untuk dianalisis via 4 pilar & model respons bank. Kuis 10 menit di awal P2.