Program Studi Manajemen • FEB UNDIP

Manajemen Lembaga Keuangan

Pertemuan 4 — Manajemen Sumber Dana Bank (Funding)

Dari mana bank mendapatkan uang untuk dipinjamkan? Bagaimana menghitung biaya dana tersebut? Apa dampak aturan GWM (Giro Wajib Minimum — cadangan wajib bank di BI) terhadap profitabilitas?

RPS MINGGU 4 • SUB-CPMK 4 • DURASI 2 × 50 MENIT

Tujuan Pembelajaran Hari Ini

Setelah pertemuan ini, Anda diharapkan mampu menganalisis manajemen sumber dana bank (Sub-CPMK 4). Secara rinci:

CAPAIAN 1 — KLASIFIKASI

3 PIHAK

Mengelompokkan sumber dana bank menjadi DPK (Dana Pihak Ketiga — simpanan masyarakat), pinjaman, dan modal beserta komponen masing-masing.

CAPAIAN 2 — KARAKTERISTIK

COF

Membandingkan biaya, likuiditas, dan stabilitas giro, tabungan, deposito, PUAB (Pasar Uang Antar Bank), dan modal.

CAPAIAN 3 — HITUNG WACOF

WACOF

Menghitung cost of funds dan WACOF (Weighted Average Cost of Funds) serta dampak GWM pada biaya dana riil.

CAPAIAN 4 — STRATEGI

4 DIMENSI

Mengevaluasi strategi gathering dana bank menggunakan dimensi bunga, fitur, dan saluran distribusi.

Bank Itu “Pedagang Uang” — Dari Mana Modalnya?

Bank tidak punya uang sendiri yang cukup. Ia “membeli” uang murah dari masyarakat, lalu “menjualnya” mahal ke peminjam. Selisihnya = keuntungan bank.

BANK “BELI” DANA

3–5%

per tahun (biaya bank)

Anda simpan tabungan di BCA atau BRI → bank membayar bunga kepada Anda sebesar sekitar 3–5% per tahun.

BANK “JUAL” DANA

10–12%

per tahun (pendapatan bank)

Bank meminjamkan uang Anda ke pengusaha dengan bunga jauh lebih tinggi. Selisih ini adalah sumber laba bank.

Selisih ∼7–9 poin persen = NIM (Net Interest Margin — selisih bersih pendapatan bunga terhadap aset produktif). Supaya NIM menggemuk, bank harus menekan biaya dananya — itulah inti manajemen funding.

Saya ingin memulai dengan analogi sederhana yang akan membantu Anda memahami seluruh pertemuan ini. Bayangkan bank seperti pedagang: bukan pedagang beras atau elektronik, melainkan pedagang uang. Bank "membeli" uang dari masyarakat dengan cara menerima simpanan dan membayar bunga — ini biaya produksi bank. Lalu bank "menjual" uang itu kepada peminjam dengan bunga yang lebih tinggi — ini pendapatan bank. Selisih antara bunga yang diterima dari peminjam dan bunga yang dibayar ke deposan itulah yang disebut Net Interest Margin, dan itulah sumber utama keuntungan bank. Implikasinya jelas: semakin murah bank bisa mendapatkan dana, semakin besar NIM-nya, semakin menguntungkan. Jadi manajemen sumber dana atau funding bukan sekadar urusan operasional — ia adalah inti strategi profitabilitas bank.

Bagian 1 dari 5

Gambaran Besar:
Liabilitas Bank sebagai Peta Sumber Dana

Neraca bank bukan sekadar laporan akuntansi — sisi kanan (liabilitas + ekuitas) adalah peta lengkap dari mana bank mendapat uangnya.

1Liabilitas 2Ekuitas

Neraca Bank — Sisi Liabilitas = Peta Sumber Dana

Setiap rupiah aset bank berasal dari salah satu sumber di sisi kanan neraca ini.

LIABILITAS & EKUITAS (Sumber Dana)

Dana Pihak Ketiga (DPK) — ~80–85%
• Giro (demand deposit)
• Tabungan (savings deposit)
• Deposito berjangka (time deposit)

Dana Pihak Kedua
• PUAB (Pasar Uang Antar Bank)
• Pinjaman dari BI

Dana Pihak Pertama
• Modal saham + laba ditahan
• Obligasi subordinasi

DPK biasanya 80–85% total liabilitas bank umum di Indonesia (OJK, 2024 est.). Itulah mengapa DPK adalah prioritas utama manajemen funding.

Perhatikan neraca mini ini dan simpan di benak Anda sepanjang semester. Sisi kiri adalah penggunaan dana — kredit yang disalurkan, surat berharga, kas — dan itulah yang menghasilkan pendapatan bunga bagi bank. Sisi kanan adalah sumber dana — dari mana uang itu berasal sebelum bisa disalurkan. Ada tiga kelompok besar di sisi kanan: pertama, Dana Pihak Ketiga atau DPK yang merupakan simpanan masyarakat; kedua, dana dari lembaga lain atau pinjaman; ketiga, modal sendiri bank. Perhatikan angka yang sangat penting: DPK umumnya menyumbang 80 hingga 85 persen dari total liabilitas. Artinya, bank kita sangat bergantung pada kepercayaan masyarakat untuk menitipkan dananya — kalau kepercayaan itu goyah, bank langsung menghadapi krisis likuiditas. Itulah mengapa manajemen DPK adalah inti strategi funding.

Tiga Kelompok Sumber Dana Bank

DANA PIHAK KETIGA (DPK)

~80–85%

porsi total liabilitas

Simpanan masyarakat umum: giro, tabungan, deposito berjangka. Volume terbesar. Biaya moderat. Kelebihan: massal. Kelemahan: bisa ditarik sewaktu-waktu (giro/tabungan).

DANA PIHAK KEDUA

Darurat

bukan sumber rutin

Pinjaman dari lembaga lain: PUAB, fasilitas repo, pinjaman Bank Indonesia. Porsi kecil. Biaya lebih tinggi dan bergantung pada kondisi pasar uang.

DANA PIHAK PERTAMA

~8–12%

sesuai KPMM / CAR

Modal sendiri bank: saham, laba ditahan, obligasi subordinasi. Paling stabil. Biaya tertinggi (return yang dituntut pemegang saham). KPMM = Kewajiban Penyediaan Modal Minimum; CAR = Capital Adequacy Ratio.

Catatan taksonomi: istilah Pihak Pertama/Kedua/Ketiga merujuk pada asal dana (pemilik / lembaga lain / masyarakat) — bukan urutan prioritas penghimpunan. Biaya ↑ dan stabilitas ↑ dari Pihak Ketiga ke Pihak Pertama.

Seluruh sumber dana bank dapat dikelompokkan menjadi tiga, dan pengelompokan ini sangat penting untuk memahami strategi manajemen bank. Dana Pihak Ketiga adalah simpanan dari masyarakat umum — orang seperti Anda dan saya yang menaruh uang di bank — dan ini adalah sumber dana terbesar dengan porsi sekitar 80 hingga 85 persen. Dana Pihak Kedua adalah pinjaman yang bank ambil dari lembaga keuangan lain atau dari Bank Indonesia ketika kekurangan likuiditas jangka pendek; ini lebih mahal dan tidak bisa diandalkan untuk jangka panjang. Dana Pihak Pertama adalah modal bank itu sendiri — uang dari pemegang saham plus akumulasi laba — ini paling stabil tetapi paling mahal karena pemegang saham menuntut imbal hasil yang lebih tinggi dari sekadar bunga. Manajemen bank yang cerdas akan memaksimalkan DPK sebisa mungkin karena itu yang paling seimbang antara volume dan biaya.

Bagian 2 dari 5

Dana Pihak Ketiga:
Simpanan Masyarakat

Giro, tabungan, dan deposito berjangka — tiga instrumen dengan sifat, biaya, dan risiko yang sangat berbeda.

1Giro 2Tabungan 3Deposito

Giro (Demand Deposit) — Murah tapi Volatile

Simpanan yang bisa ditarik kapan saja melalui cek/bilyet giro. Nasabah utama: perusahaan & pemerintah. Bilyet giro = surat perintah pemindahbukuan, tidak bisa dicairkan tunai langsung.

Dimensi	Keterangan
Nasabah utama	Perusahaan, pemerintah, lembaga
Alat tarik	Cek, bilyet giro, transfer kliring
Bunga dibayar bank	~0,5–2,5% per tahun (paling rendah)
Penarikan sewaktu-waktu?	Ya — permintaan kapan saja
Stabilitas bagi bank	Rendah (bisa keluar tiba-tiba)

Giro = sumber dana termurah tetapi paling volatile (tidak stabil). Bank tidak bisa mengandalkan giro untuk kredit jangka panjang.

Bank yang memiliki CASA (Current Account Savings Account) ratio tinggi menikmati biaya dana rendah. BCA dikenal unggul di CASA korporasi.

Giro adalah simpanan yang paling fleksibel dari sudut pandang nasabah: mereka bisa menarik kapan saja menggunakan cek atau bilyet giro, dan dalam hitungan jam dana sudah pindah. Karena fleksibilitas itulah, bank hanya membayar bunga sangat rendah — biasanya antara setengah persen sampai dua setengah persen per tahun, bahkan beberapa bank membayar nol persen untuk rekening giro korporasi. Dari sisi bank, giro adalah beban karena dananya bisa pergi kapan saja — bayangkan Anda sedang mengelola proyek pembangunan gedung, lalu separuh anggaran tiba-tiba hilang karena pemilik dana menarik gironya. Itulah mengapa bank tidak bisa terlalu mengandalkan giro untuk kredit infrastruktur jangka panjang, dan manajemen likuiditas bank harus selalu menjaga cadangan untuk mengantisipasi penarikan giro mendadak.

Tabungan (Savings Deposit) — Likuid dan Masif

Simpanan perorangan yang bisa ditarik melalui ATM/mobile banking kapan saja. Tulang punggung DPK nasional.

Dimensi	Keterangan
Nasabah utama	Perorangan (ritel masif)
Alat tarik	ATM, mobile/internet banking, teller
Bunga dibayar bank	~1,5–5% per tahun
Penarikan sewaktu-waktu?	Ya, dengan batas limit harian
Stabilitas bagi bank	Sedang (lebih stabil dari giro)

Contoh Produk Indonesia

BRI Simpedes — segmen pedesaan, bunga berjenjang (naik sesuai saldo), jaringan BRI-Link luas.
BCA Tahapan — segmen urban-menengah, BCA Mobile terdepan, saldo minimum rendah.
Mandiri Tabungan — ekosistem digital Livin’ by Mandiri, fitur e-banking luas.

Tabungan adalah instrumen yang paling akrab bagi kita semua — hampir setiap orang punya rekening tabungan. Dari sisi bank, tabungan adalah sumber DPK terbesar dalam hal jumlah nasabah dan secara agregat juga sangat besar nominalnya. Berbeda dengan giro yang identik dengan korporasi, tabungan didominasi perorangan dengan saldo yang beragam. Perhatikan tiga contoh produk Indonesia: BRI Simpedes sangat berhasil menjangkau segmen pedesaan dengan jaringan BRI-Link yang tersebar sampai ke pelosok; BCA Tahapan bermain di segmen urban-menengah dengan keunggulan mobile banking yang sangat canggih; dan Mandiri Tabungan mengandalkan integrasi ekosistem digital lewat Livin' by Mandiri. Masing-masing bank menyasar segmen yang berbeda agar tidak bentrok frontal dalam persaingan — dan Anda akan lihat logikanya lebih jelas di bagian strategi nanti.

Deposito Berjangka (Time Deposit) — Mahal tapi Stabil

Simpanan dengan jangka waktu tetap (1, 3, 6, 12, 24 bulan). Bank bayar bunga lebih tinggi sebagai kompensasi atas dana yang dikunci. Tenor = jangka waktu penempatan deposito.

Dimensi	Keterangan
Nasabah	Perorangan dan korporasi
Tenor umum	1, 3, 6, 12, 24 bulan
Bunga dibayar bank	~3–7% per tahun (tertinggi di DPK)
Tarik sebelum jatuh tempo?	Dikenakan penalti
Stabilitas bagi bank	Tinggi (dana terkunci)

Penalti penarikan dini: denda ~0,5–2% dari pokok atau kehilangan seluruh bunga yang belum jatuh tempo. Wajib dicek di perjanjian.

Bunga deposito mengikuti acuan pasar: BI-Rate plus spread. Bank Indonesia sedang bertransisi dari JIBOR ke IndONIA (Indonesia Overnight Index Average) sebagai benchmark overnight resmi.

Deposito berjangka adalah instrumen yang paling menguntungkan bagi nasabah dalam hal bunga, tetapi ada harganya: Anda harus setuju untuk tidak menarik dana selama jangka waktu tertentu. Jangka waktu paling populer adalah satu bulan, tiga bulan, dan enam bulan. Karena dana dikunci, bank bisa merencanakan penggunaan dana itu dengan lebih pasti, dan sebagai kompensasinya bank membayar bunga lebih tinggi — biasanya tiga sampai tujuh persen per tahun. Suku bunga deposito di perbankan Indonesia sangat dipengaruhi oleh acuan pasar uang dan kebijakan BI; saat ini Bank Indonesia sedang bertransisi dari JIBOR ke IndONIA (Indonesia Overnight Index Average) sebagai benchmark overnight resmi. Satu hal kritis: penalti penarikan dini. Kalau Anda menaruh dana di deposito enam bulan lalu terpaksa menarik di bulan ketiga, bank akan mengenakan penalti. Bacalah perjanjian deposito dengan teliti sebelum menandatanganinya.

Perbandingan Tiga Instrumen DPK

Dimensi	Giro	Tabungan	Deposito
Nasabah utama	Korporasi/pemerintah	Perorangan ritel	Perorangan & korporasi
Penarikan	Kapan saja (cek/BG)	Kapan saja (ATM limit)	Hanya saat jatuh tempo
Bunga per tahun	~0,5–2,5%	~1,5–5%	~3–7%
Stabilitas dana	Rendah	Sedang	Tinggi
Biaya bank (urutan)	Termurah	Menengah	Termahal
Risiko likuiditas bagi bank	Tinggi	Sedang	Rendah

Trade-off universal: semakin likuid bagi nasabah → semakin tidak stabil bagi bank → semakin murah bunga yang dibayar bank. Risiko likuiditas = risiko bank tidak dapat memenuhi penarikan dana tepat waktu.

Slide ini adalah ringkasan yang ingin Anda foto dan pelajari untuk ujian — ia menempatkan ketiga instrumen dalam satu pandangan komparatif. Prinsip yang mengatur semua ini adalah trade-off yang sangat mendasar dalam keuangan: semakin mudah nasabah menarik uangnya, semakin tidak stabil dana itu dari sisi bank, dan semakin murah bank bersedia membayar bunganya. Giro ada di ujung kiri: sangat fleksibel bagi nasabah, sangat tidak stabil bagi bank, bunga paling murah. Deposito ada di ujung kanan: terkunci dan tidak bisa ditarik sembarangan, sangat stabil bagi bank untuk direncanakan, bunga paling mahal. Tabungan berada di tengah sebagai kompromi. Bank yang berhasil mendominasi giro korporasi — seperti BCA — menikmati biaya dana yang sangat rendah karena nasabah korporasi menjaga saldo giro tinggi untuk keperluan operasional sehari-hari.

Bagian 3 dari 5

Dana Pihak Kedua & Pertama

Pinjaman antar bank, fasilitas BI, modal sendiri — sumber-sumber non-DPK yang dipakai ketika DPK tidak cukup.

1PUAB 2Fasilitas BI 3Modal

Setelah memahami DPK secara mendalam, kita lihat dua kelompok sumber dana lainnya yang sifatnya sangat berbeda. Dana Pihak Kedua adalah pinjaman yang bank ambil dari sesama lembaga keuangan atau dari bank sentral ketika menghadapi kekurangan dana sementara — ia mahal, tidak bisa diandalkan jangka panjang, dan merupakan sinyal bahwa bank sedang dalam kondisi tekanan likuiditas kalau sering dipakai. Dana Pihak Pertama adalah modal bank itu sendiri yang berasal dari pemegang saham dan akumulasi keuntungan; ini adalah lapisan terbawah yang paling stabil dan paling mahal karena pemegang saham menuntut return yang mencerminkan risiko ekuitas. Pemahaman ini penting karena ketika Anda membaca laporan tahunan bank, komposisi ketiga sumber inilah yang menentukan profil risiko dan biaya dana bank tersebut.

Dana Pihak Kedua: Pinjaman Antar Bank & Fasilitas BI

PUAB (Pasar Uang Antar Bank)

Overnight

jatuh tempo keesokan harinya

Bank kelebihan likuiditas meminjamkan ke bank yang kekurangan. Acuan suku bunga PUAB overnight: IndONIA (Indonesia Overnight Index Average, dipublikasikan BI harian) — JIBOR sedang ditransisi keluar. Biaya indikatif ~5–7%. Risiko: mengering saat krisis.

FASILITAS BI — Lender of Last Resort

Darurat

bukan sumber rutin

Bank meminjam dari Bank Indonesia sebagai lender of last resort (pemberi pinjaman terakhir). Fasilitas: REPO (repurchase agreement — jual SBI lalu beli kembali) dan FLI (Fasilitas Likuiditas Intrahari). Acuan: BI-Rate.

Bank yang sering menggunakan pinjaman BI adalah sinyal kesehatan buruk — regulator OJK akan memperhatikan. SBI = Sertifikat Bank Indonesia — surat berharga jangka pendek yang diterbitkan BI sebagai instrumen moneter.

Dana Pihak Kedua adalah instrumen darurat likuiditas. Analogi sederhananya: bayangkan Anda kehabisan uang tunai menjelang akhir bulan — Anda tidak mau ambil dari tabungan karena sedang menunggu pencairan gaji, jadi Anda pinjam dari teman untuk beberapa hari. Itulah PUAB: bank yang kekurangan likuiditas jangka sangat pendek meminjam dari bank lain yang sedang berlebih, dan pinjaman ini biasanya hanya semalam. Suku bunga PUAB overnight saat ini mengacu pada IndONIA (Indonesia Overnight Index Average) yang dipublikasikan Bank Indonesia setiap hari — JIBOR sedang dalam proses transisi penghentian sebagai bagian dari reformasi benchmark suku bunga global pasca-LIBOR. Kalau kondisi pasar sangat ketat dan tidak ada bank yang mau meminjamkan, bank bisa meminta bantuan dari Bank Indonesia sebagai lender of last resort. OJK memantau frekuensi penggunaannya, dan bank yang sering ke sana akan dianggap memiliki masalah likuiditas struktural.

Dana Pihak Pertama: Modal Sendiri Bank

MODAL INTI (TIER 1)

Paling Permanen

tidak ada jatuh tempo

Modal saham (setoran pendiri + IPO) + Laba ditahan (retained earnings) + Cadangan modal. Digunakan sebagai penyangga kerugian (loss absorbing). Biaya: return yang dituntut pemegang saham (~12–18%, indikatif).

MODAL PELENGKAP (TIER 2)

Semi-Modal

ada kewajiban kupon

Obligasi subordinasi (jatuh tempo >5 tahun; hak klaim di bawah deposan) + Cadangan umum kerugian kredit + Revaluasi aset. Biaya lebih rendah dari ekuitas karena ada tax shield (penghematan pajak dari bunga utang).

CAR (Capital Adequacy Ratio): OJK mensyaratkan bank mempertahankan modal minimum 8–10% dari ATMR (Aset Tertimbang Menurut Risiko). Bank tidak bebas beroperasi dengan modal sesedikit mungkin.

Modal bank terbagi menjadi dua lapisan yang biasa disebut Tier 1 dan Tier 2. Modal inti atau Tier 1 adalah modal yang paling murni: uang dari pemegang saham ditambah akumulasi laba yang tidak dibagikan. Modal ini paling permanen — tidak ada tanggal jatuh tempo, tidak ada kewajiban membayar bunga — dan itulah mengapa regulator OJK paling mengutamakan Tier 1 dalam menilai kesehatan bank. Tier 2 atau modal pelengkap bersifat lebih hibrida: obligasi subordinasi misalnya membayar kupon seperti utang, tetapi hak klaimnya ditempatkan di bawah deposan sehingga berfungsi sebagai bantalan kerugian. Biayanya lebih murah dari saham biasa karena ada tax shield. OJK mewajibkan bank Indonesia menjaga CAR minimal 8 sampai 10 persen dari ATMR; artinya, bank yang terlalu agresif menyalurkan kredit tanpa menambah modal akan terjebak di batas minimum ini.

Bagian 4 dari 5

Biaya Dana:
COF & WACOF

Berapa sesungguhnya “harga” setiap rupiah yang berhasil dihimpun bank? — menghitung cost of funds dan weighted average cost of funds dari nol.

WACOF = Σ (W_i × COF_i)

Cost of Funds (COF) — Berapa Biaya 1 Rupiah Dana?

COF (cost of funds) mengukur berapa persen per tahun yang harus dibayar bank atas setiap rupiah dana yang berhasil dihimpunnya.

COF satu sumber = (Jumlah bunga dibayar ÷ Total dana dari sumber) × 100%

WACOF = Σ_i (W_i × COF_i)

W_i = proporsi dana sumber i terhadap total dana (desimal; syarat: Σ W_i = 1)
COF_i = cost of funds sumber i (%)

WACOF = floor harga kredit (batas bawah suku bunga kredit). Bank WAJIB meminjamkan di suku bunga lebih tinggi dari WACOF-nya, atau merugi. Kalau WACOF 4%, bunga kredit minimal harus >4% — sebelum tambahkan margin dan biaya operasional.

Hitung dari Nol — HDN-1: WACOF Tiga Sumber Dana

Bank X: giro Rp 200 M (bunga 1%), tabungan Rp 500 M (bunga 3%), deposito 1 bulan Rp 300 M (bunga 6%). Hitung WACOF.

Langkah	Perhitungan	Nilai
1Total dana	200 + 500 + 300	Rp 1.000 M (Rp 1 T)
2aBobot giro	200 ÷ 1.000	W = 0,20
2bBobot tabungan	500 ÷ 1.000	W = 0,50
2cBobot deposito	300 ÷ 1.000	W = 0,30
3Cek bobot	0,20 + 0,50 + 0,30	1,00 ✓
4aWACOF (Cara 1)	(0,20×1%) + (0,50×3%) + (0,30×6%) = 0,20% + 1,50% + 1,80%	3,50%
4bVerifikasi (Cara 2)	Total bunga: Rp 2M + Rp 15M + Rp 18M = Rp 35M ÷ Rp 1.000M	3,50% ✓

WACOF = 3,50% per tahun. Dari setiap Rp 1.000 yang dihimpun, bank membayar rata-rata Rp 35 bunga per tahun. Suku bunga kredit harus >3,50% agar bank tidak merugi secara bunga.

Mari kita kerjakan dari nol supaya setiap langkahnya jelas. Bank X memiliki tiga sumber: giro dua ratus miliar dengan bunga satu persen, tabungan lima ratus miliar dengan bunga tiga persen, dan deposito tiga ratus miliar dengan bunga enam persen. Total dana adalah seribu miliar atau satu triliun rupiah. Langkah pertama, hitung bobot masing-masing: giro dua ratus dibagi seribu sama dengan 0,20; tabungan lima ratus dibagi seribu sama dengan 0,50; deposito tiga ratus dibagi seribu sama dengan 0,30. Periksa: 0,20 ditambah 0,50 ditambah 0,30 sama dengan 1,00 — tepat, berarti benar. Langkah kedua, hitung kontribusi biaya masing-masing: giro 0,20 dikali 1% sama dengan 0,20%; tabungan 0,50 dikali 3% sama dengan 1,50%; deposito 0,30 dikali 6% sama dengan 1,80%. Jumlahkan: 0,20 plus 1,50 plus 1,80 sama dengan 3,50 persen. Verifikasi dengan Cara 2: total bunga Rp 35 miliar dibagi total dana Rp 1.000 miliar sama dengan 3,50 persen — konsisten.

GWM — Aturan Cadangan Wajib Bank

Bank tidak boleh menyalurkan 100% DPK yang dihimpunnya. Sebagian wajib disisihkan di Bank Indonesia sebagai GWM (Giro Wajib Minimum).

APA ITU GWM?

% DPK

diparkir di rekening BI

Persentase tertentu dari DPK yang wajib ditempatkan dalam rekening Giro di Bank Indonesia. Tidak menghasilkan bunga (umumnya). Sumber hukum: PBI No. 20/3/PBI/2018 dan perubahannya (PADG Bank Indonesia).

TUJUAN GWM

3 Fungsi

likuiditas + moneter + sinyal

(1) Menjaga likuiditas sistem perbankan nasional.
(2) Instrumen kebijakan moneter: naikkan GWM → kurangi uang beredar; turunkan GWM → tambah uang beredar.
(3) Sinyal kecukupan cadangan.

Angka 5% di materi ini bersifat ILUSTRATIF — rasio GWM berubah-ubah sebagai instrumen kebijakan moneter. Wajib verifikasi ke bi.go.id untuk rasio yang berlaku saat ini. Dana GWM = tidak bisa dikreditkan → mengurangi dana produktif.

Bayangkan Anda menghimpun seribu miliar rupiah dari nasabah dan sangat ingin menyalurkan semuanya sebagai kredit — sayangnya Bank Indonesia tidak mengizinkan itu. Ada kewajiban yang disebut Giro Wajib Minimum: sejumlah persentase dari DPK yang Anda himpun harus Anda parkirkan dalam rekening giro di Bank Indonesia dan tidak boleh disentuh untuk kredit. Ini bukan semata-mata aturan yang merugikan bank; ada tujuan yang sangat rasional di baliknya. Pertama, GWM memastikan sistem perbankan memiliki bantalan likuiditas minimum. Kedua, dan ini sangat penting dari perspektif ekonomi makro, GWM adalah instrumen kebijakan moneter: ketika BI ingin meredam inflasi dan mengurangi uang beredar, ia cukup menaikkan GWM. Berdasarkan PBI No. 20/3/PBI/2018, GWM rupiah ditetapkan sebagai persentase dari DPK, meskipun angka ini dapat berubah sesuai kebijakan — selalu verifikasi ke bi.go.id untuk angka terkini.

Hitung dari Nol — HDN-2: Dana Bersih Setelah GWM

Bank X menghimpun total DPK Rp 1 triliun. GWM yang berlaku 5% (ilustratif — verifikasi bi.go.id). Berapa dana bersih yang bisa dikreditkan?

Langkah	Perhitungan	Nilai
1Diketahui	Total DPK; GWM = 5%	Rp 1.000.000.000.000 (Rp 1 T)
2Hitung GWM	Rp 1 T × 5% = Rp 1 T × 0,05	Rp 50.000.000.000 (Rp 50 M)
3Dana bersih	Rp 1 T − Rp 50 M	Rp 950.000.000.000 (Rp 950 M)
4% Dana produktif	Rp 950 M ÷ Rp 1 T × 100%	95% ✓

Dana produktif = Rp 950 miliar (95% DPK). Dari setiap Rp 100 yang dihimpun, hanya Rp 95 yang bisa menghasilkan pendapatan bunga.

Bank membayar bunga atas seluruh Rp 1 T, tetapi hanya memperoleh pendapatan dari Rp 950 M → biaya dana riil lebih tinggi dari WACOF nominal.

Perhitungan ini sangat sederhana tapi implikasinya sangat nyata untuk profitabilitas bank. Total DPK satu triliun rupiah, GWM lima persen, maka yang harus diparkir di BI adalah lima puluh miliar rupiah. Sisa yang bisa disalurkan adalah sembilan ratus lima puluh miliar rupiah atau sembilan puluh lima persen dari total. Sekilas tampak hanya kehilangan lima persen saja, tetapi pikirkan konsekuensinya: bank membayar bunga kepada nasabah atas seluruh satu triliun rupiah, tetapi hanya mendapatkan pendapatan bunga dari sembilan ratus lima puluh miliar. Artinya, beban bunga dibagi atas basis yang lebih besar dari pendapatan bunganya. Ini secara langsung menekan net interest margin bank. Itulah mengapa slide berikutnya akan menghitung WACOF efektif, yaitu WACOF yang sudah memperhitungkan pengurangan GWM, dan angka itulah yang sebenarnya harus dilampaui oleh suku bunga kredit bank.

WACOF Efektif — Biaya Dana Riil Setelah GWM

GWM memaksa bank membayar bunga atas dana yang tidak bisa diputar → biaya dana riil lebih tinggi dari WACOF nominal.

WACOF Efektif = WACOF Nominal ÷ (1 − Rasio GWM)

Komponen	Nilai
WACOF Nominal (dari HDN-1)	3,50%
Rasio GWM (ilustratif)	5% = 0,05
1 − Rasio GWM	1 − 0,05 = 0,95
WACOF Efektif	3,50% ÷ 0,95 = 3,684%

WACOF nominal 3,50% naik menjadi 3,684% setelah GWM. Selisih ~18 basis poin (1 bp = 0,01 poin persen) ini pada skala Rp 1 T = perbedaan biaya dana ~Rp 1,8 miliar per tahun.

Floor bunga kredit yang sesungguhnya adalah di atas WACOF Efektif — bukan WACOF nominal.

WACOF nominal yang kita hitung tadi adalah tiga koma lima persen, tetapi itu menganggap seolah semua dana bisa disalurkan sepenuhnya. Kenyataannya tidak demikian: GWM lima persen memotong sembilan puluh lima persen kemampuan penyaluran. Secara matematis, biaya dana riil adalah WACOF nominal dibagi satu dikurangi rasio GWM. Kalau WACOF nominal tiga koma lima persen dan GWM lima persen, maka WACOF efektifnya adalah tiga koma lima dibagi nol koma sembilan lima sama dengan sekitar tiga koma enam delapan persen. Intuisi di balik rumus ini: bank membayar bunga atas seratus persen dana, tetapi hanya sembilan puluh lima persen yang menghasilkan pendapatan; maka biaya per unit dana produktif harus dibesarkan dengan faktor satu dibagi sembilan puluh lima persen. Selisih delapan belas basis poin pada skala satu triliun rupiah berarti perbedaan biaya sekitar satu koma delapan miliar rupiah per tahun — angka yang sangat nyata dalam anggaran bank.

Coba Sendiri: Geser GWM, Amati Kenaikan WACOF Efektif

Geser rasio GWM dan bobot tiga sumber dana bank, lalu amati bagaimana biaya dana efektif naik karena sebagian dana harus mengendap di bank sentral.

Bagian 5 dari 5

Strategi Penghimpunan Dana

Bersaing memperebutkan dana masyarakat: tidak hanya soal bunga tertinggi, tetapi juga fitur, jaringan, layanan, dan digitalisasi.

1Bunga 2Hadiah 3Cabang 4Digital

Empat Dimensi Strategi Penghimpunan Dana

STRATEGI 1 — BUNGA KOMPETITIF

Rate War

Naikkan bunga deposito/tabungan di atas pasar. Paling mudah dieksekusi, tetapi langsung menaikkan WACOF dan memeras NIM. Risiko: pyrrhic victory — menang dana tapi rugi margin (dari Raja Pyrrhus Yunani, yang menang perang namun kehilangan pasukannya).

STRATEGI 2 — HADIAH & PROMO

Promo

Undian berhadiah (mobil, emas, umroh) untuk produk tabungan. Tujuan: menarik nasabah baru tanpa naikkan bunga permanen. BRI Simpedes sangat dikenal dengan program undiannya di segmen pedesaan.

STRATEGI 3 — EKSPANSI JARINGAN

Cabang & Agen

Buka kantor cabang, ATM, agen (BRI-Link, Agen BNI) di lokasi strategis termasuk pedesaan. Jangkau segmen unbanked (belum memiliki rekening di lembaga keuangan formal). Biaya tinggi tapi membangun loyalitas jangka panjang.

STRATEGI 4 — DIGITALISASI

Digital

Mobile banking, QRIS, dompet digital. Kurangi friction nasabah menaruh dana, tahan dana tetap di ekosistem digital bank. BCA Mobile, Livin’ Mandiri, BRImo adalah contoh sukses.

Ada empat dimensi utama dalam persaingan gathering dana, dan bank yang sukses biasanya mengombinasikan keempatnya secara cermat sesuai segmen yang dibidik. Strategi pertama adalah perang bunga — paling mudah dieksekusi tetapi paling berbahaya karena langsung menaikkan WACOF dan menekan margin. Bank-bank kecil yang kekurangan dana sering tergoda rute ini, tetapi risikonya adalah mereka memenangkan pertempuran funding namun kalah dalam pertarungan profitabilitas. Strategi kedua, hadiah dan promosi, adalah cara "mempermurah bunga efektif". BRI Simpedes sangat dikenal dengan program undian berhadiahnya yang berhasil mempertahankan nasabah di segmen pedesaan. Strategi ketiga, ekspansi jaringan, adalah investasi jangka panjang dengan membawa bank ke tempat nasabah berada. Dan strategi keempat, digitalisasi, adalah medan persaingan yang paling sengit saat ini: bank yang berhasil menciptakan ekosistem digital yang nyaman membuat nasabah enggan memindahkan dananya.

Studi Kasus: BRI Simpedes vs BCA Tahapan — Dua Strategi Berbeda

Dua bank terbesar di Indonesia memilih segmen dan strategi funding yang berbeda. Mengapa?

Dimensi	BRI Simpedes	BCA Tahapan
Segmen target	Pedesaan, mikro, petani, nelayan	Urban-menengah, profesional, korporasi
Strategi utama	Jaringan BRI-Link (program agen perbankan BRI) + Undian	Infrastruktur digital terdepan (BCA Mobile)
Diferensiasi	Aksesibilitas geografis ekstrem	Kenyamanan transaksi digital & CASA korporasi
Biaya dana relatif	Lebih tinggi (segmen lebih price-sensitive)	Lebih rendah (CASA ratio sangat tinggi)
Kekuatan utama	Volume nasabah terluas di Indonesia	Current account korporasi dominan → WACOF rendah

CASA ratio (Current Account Savings Account ratio — proporsi giro + tabungan terhadap total DPK): semakin tinggi → biaya dana lebih murah.
BCA: CASA tinggi → WACOF rendah → NIM lebar. BRI: jangkauan geografis → volume DPK masif.

Studi kasus ini memperlihatkan bahwa tidak ada satu strategi funding yang berlaku universal untuk semua bank. BRI bermain di kedalaman geografis: jaringan BRI-Link yang tersebar di ratusan ribu desa memungkinkan BRI menjangkau petani, nelayan, dan usaha mikro yang tidak pernah ke kota untuk membuka rekening. BCA bermain di kedalaman digital dan korporasi: infrastruktur IT BCA yang sangat canggih dan terpercaya membuat nasabah korporasi memilih BCA sebagai primary account untuk transaksi bisnis, dan giro korporasi ini memberi BCA dana murah dalam jumlah sangat besar. Hasilnya, CASA ratio BCA adalah salah satu yang tertinggi di industri, yang berarti WACOF-nya sangat rendah dan NIM-nya lebar tanpa harus berperang harga dengan kompetitor. Dua model berbeda, dua keunggulan kompetitif berbeda — keduanya berhasil dengan cara yang berlainan. Pelajaran untuk Anda: dalam analisis perbankan, selalu tanyakan "apa komposisi DPK-nya?" sebelum menilai profitabilitas bank.

Tiga Risiko Utama dalam Manajemen Funding

RISIKO 1 — KONSENTRASI

1 Nasabah

sangat berbahaya

Dana terlalu bergantung pada segelintir nasabah besar (misal deposito korporasi Rp 500 M dari 1 nasabah di bank kecil). Jika nasabah itu menarik, bank langsung krisis. Mitigasi: diversifikasi basis nasabah.

RISIKO 2 — REPRICING (SUKU BUNGA)

Jatuh Tempo

naikkan biaya mendadak

Deposito jatuh tempo dan harus diperpanjang di bunga lebih tinggi ketika pasar berubah. Mitigasi: laddering — menyusun jatuh tempo deposito secara bertahap agar tidak semua jatuh bersamaan ketika suku bunga naik.

RISIKO 3 — LIKUIDITAS

Bank Run

skenario terburuk

Penarikan DPK lebih cepat dari kemampuan bank melikuidasi aset. Kasus ekstrem: bank run (penarikan serentak besar-besaran). Mitigasi: GWM sebagai bantalan + LCR + NSFR (kerangka Basel III).

Ketiga risiko berinteraksi. ALM (Asset-Liability Management — pengelolaan terpadu aset dan liabilitas bank) bertugas mengelola ketiganya secara terintegrasi. LCR & NSFR = rasio ketahanan likuiditas Basel III — materi detail di MK Manajemen Risiko Bank.

Manajemen funding bukan hanya tentang mengumpulkan uang sebanyak-banyaknya dengan biaya serendah-rendahnya; ada tiga risiko kritis yang selalu mengintai. Risiko pertama adalah konsentrasi: kalau sebagian besar dana bank berasal dari satu atau segelintir nasabah besar, bank sangat rentan. Beberapa bank kecil pernah kolaps ketika korporasi besar yang menaruh deposito menarik dananya. Risiko kedua adalah repricing: deposito berjangka memiliki tanggal jatuh tempo, dan ketika diperpanjang di lingkungan suku bunga yang lebih tinggi, biaya dana bank naik mendadak sementara kredit yang sudah disalurkan mungkin masih terikat di suku bunga lama. Risiko ketiga adalah likuiditas: dalam skenario terburuk, nasabah berlomba-lomba menarik dana dan bank tidak bisa memenuhinya — inilah bank run yang menghancurkan beberapa bank Indonesia pada krisis 1997–1998. GWM adalah lini pertahanan pertama. Di luar GWM, kerangka Basel III (standar perbankan global yang ditetapkan Bank for International Settlements) mewajibkan LCR dan NSFR sebagai rasio ketahanan likuiditas tambahan. ALM di setiap bank bertugas mengelola ketiga risiko ini secara simultan — ini adalah karier yang sangat menarik bagi Anda yang tertarik di manajemen risiko keuangan.

Ringkasan Pertemuan 4 — Cheat Sheet Funding Bank

Topik	Poin Kunci
Sumber dana	DPK (~80–85%) + Pihak Kedua (darurat) + Modal sendiri
Instrumen DPK	Giro (murah, volatile) → Tabungan (sedang) → Deposito (mahal, stabil)
Penalti deposito	Denda atau kehilangan bunga jika tarik sebelum jatuh tempo
COF formula	Bunga dibayar ÷ Total dana × 100%
WACOF	Σ (W_i × COF_i); cek Σ W_i = 1
WACOF Efektif	WACOF Nominal ÷ (1 − Rasio GWM)
GWM	PBI 20/3/PBI/2018 beserta perubahannya; angka 5% = ILUSTRATIF — verifikasi bi.go.id
Dana produktif	Total DPK × (1 − rasio GWM)
Strategi funding	Bunga · Hadiah · Jaringan · Digital
Risiko funding	Konsentrasi · Repricing · Likuiditas → dikelola ALM

Floor bunga kredit bank = di atas WACOF Efektif + biaya operasional + margin risiko kredit.

Sebelum kita tutup, mari kita lihat seluruh materi hari ini dalam satu tabel. Kolom kiri berisi topik, kolom kanan berisi poin kunci yang harus Anda ingat. Sumber dana bank terbagi tiga: DPK yang mendominasi, pinjaman dari lembaga lain yang bersifat darurat, dan modal sendiri yang paling stabil namun paling mahal. Di dalam DPK, ada trade-off universal: semakin mudah ditarik oleh nasabah, semakin murah bunganya bagi bank, tetapi semakin tidak stabil. WACOF dihitung sebagai rata-rata tertimbang dari biaya masing-masing sumber, dan angka itu harus dinaikkan lagi menjadi WACOF Efektif setelah memperhitungkan GWM. Strategi gathering dana meliputi empat dimensi: bunga, hadiah, jaringan, dan digital. Dan tiga risiko yang selalu dikelola oleh manajemen bank adalah konsentrasi, repricing, dan likuiditas. Jadikan tabel ini panduan belajar Anda untuk ujian.

Persiapan Pertemuan 5

PERTEMUAN 5 — PREVIEW

Lending

manajemen penggunaan dana

Topik: Manajemen Penggunaan Dana Bank — sisi kiri neraca. Jenis kredit, penilaian kelayakan, agunan (jaminan yang diberikan debitur kepada bank), dan penetapan suku bunga kredit.

TUGAS PERSIAPAN

3 Tugas

untuk pertemuan berikutnya

Baca Rose & Hudgins, Bab Loan Management.
Cari berita terkini: apakah BI mengubah GWM bulan ini?
Hitung WACOF sederhana dengan angka buatan sendiri sebagai latihan mandiri.

Pertanyaan refleksi: Mengapa bank besar seperti BCA bisa menawarkan bunga kredit lebih rendah daripada bank kecil, padahal keduanya sama-sama “bank umum”? Pikirkan dalam kerangka WACOF Efektif yang baru saja Anda pelajari.

Kita sudah menempuh perjalanan yang cukup panjang hari ini: dari analogi pedagang uang, menguraikan tiga kelompok sumber dana, memahami karakteristik giro, tabungan, dan deposito, menghitung WACOF dan dampak GWM, hingga menganalisis strategi funding BRI versus BCA. Pertemuan berikutnya akan melengkapi gambar besar ini dengan sisi penggunaan dana atau lending — kita akan pelajari bagaimana bank mengevaluasi calon debitur, menetapkan suku bunga kredit, dan mengelola portofolio pinjamannya. Saya ingin tinggalkan satu pertanyaan refleksi untuk Anda bawa pulang: mengapa bank besar seperti BCA bisa menawarkan bunga kredit yang lebih rendah kepada nasabahnya dibandingkan bank kecil? Jawabannya ada di WACOF Efektif yang baru saja Anda hitung — bank dengan WACOF lebih rendah punya ruang lebih besar untuk kompetitif. Sampai jumpa di Pertemuan 5.